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公司发布2022年报及2023年一季报,符合预期,23Q1业绩超预期。22年度公司核心主业业绩表现良好,激光系列产品订单数量高速增长,实现1.66亿元销售收入,同比增幅达428%。聚焦激光+超导主业,构筑长期增长极。业务结构持续优化,超导业务规划远期并表。基于此,我们下调对公司24年的盈利预测,预计公司23-25年归母净利润分别为4.78/6.75/8.81亿元(23/24前次预测值为4.78/7.09亿元),当前市值对应2023-2025年PE分别为32/22/17倍,维持“买入”评级。