2023年一季报点评：产品结构持续优化，龙头有望显著受益于行业复苏

长电科技2023年一季报点评：产品结构持续优化，龙头有望显著受益于行业复苏。公司实现营业收入58.60亿元，同比/环比-27.99%/-34.77%；毛利率11.84%，同比/环比-7.07pct/-2.59pct；归母净利润1.10亿元，同比/环比-87.24%/-86.88%；扣非后归母净利润0.56亿元，同比/环比-92.80%/-91.27%。公司正不断从消费类市场向汽车电子、5G通信、高性能计算、存储等高附加值市场拓展。展望未来，下游需求逐步回暖叠加公司产品结构优化，公司产能利用率将显著提升，业绩有望快速增长。此外，半导体行业复苏在即，新兴产业发展带动封测需求增长，公司有望持续受益。公司已经在先进封装领域的技术领先，未来有望深度受益于需求提升。我们维持“强推”评级，目标价33.76元。

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