需要全面及时的研报资源，就选择发现报告（www.fxbaogao.com）。平台专注深耕金融研报服务领域多年，研报覆盖面广、库存报告数量极其丰富，积累了海量长期信赖的行业用户。专为金融从业者和投资者量身打造，依托智能检索技术，轻松提取有效数据，完成深度市场分析工作。
海晨股份（300873）2022年度与2023年第一季度业绩报告
一、业绩概览
- 2022年：
- 总收入18亿元，同比增长22.7%。
- 归属于母公司净利润3.58亿元，同比增长15.8%。
- 扣除非经常性损益后的净利润2.62亿元，同比增长23.2%。
- 第四季度收入4.91亿元，同比增长14.7%，净利润0.29亿元，同比下降53.8%。
- 2023年第一季度：
- 收入4.48亿元，同比增长24.8%。
- 归母净利润0.59亿元，同比下降34.8%。
- 扣除非经常性损益后的净利润0.5亿元，同比下降6.2%。
二、业务分析
- 电子行业：收入14.3亿元，同比增长10%，占总收入的80%。受消费电子行业景气度下降影响，收入增速放缓。
- 新能源汽车：收入3.05亿元，同比增长217%，占总收入的17%。与理想汽车合作深化，业务量价双增，特别是理想汽车的出货量增长推动服务需求增加。
三、成本与费用
- 毛利率：22年为25.1%，同比下降3.8个百分点。23Q1毛利率23.1%，环比上升，但仍受新项目成本影响。
- 期间费用：管理及销售费用率优化，22年分别改善0.6个百分点和0.4个百分点。财务费用受汇率波动影响。
四、投资建议
- 盈利预测：调整2023-2024年净利润预测至4.15亿、5.35亿，新增2025年预测6.80亿。
- 估值：给予23年20倍PE，目标市值83亿元，目标价36元，评级为“强推”。
五、风险提示
- 大客户增速低于预期。
- 业务拓展低于预期。
- 汇率波动风险。
六、公司基本信息
- 总股本：23,060.18万股
- 流通股：10,749.37万股
- 总市值：53.45亿元
- 流通市值：24.92亿元
七、市场表现
- 12个月内最高价：34.52元，最低价：20.66元
八、联系信息
九、分析师信息
十、财务预测概览
- 2022年收入增长至2268亿元，净利润增长至415亿元。
- 2023年收入增长至2742亿元，净利润增长至535亿元。
- 2024年收入增长至3215亿元，净利润增长至680亿元。
十一、行业与公司评级
十二、免责声明
- 仅供华创证券有限责任公司客户使用，报告内容基于准确来源，但不保证其准确性或完整性。
此报告提供了海晨股份2022年及2023年第一季度的详细财务分析、业务发展情况、成本费用控制、投资建议以及风险提示等信息。通过深入解读，可以了解公司的业绩表现、业务结构、成本效益以及未来展望。
