北鼎股份发布2023年一季报,23年Q1公司实现营业总收入1.7亿元,同比减少6.6%;归母净利润0.18亿元,同比增加7.0%;扣非归母净利润0.16亿元,同比减少4.9%。公司持续加码新型渠道布局,聚焦核心重要品类。公司产品结构不断优化,随着外部环境好转,有望实现快速增长修复。我们调整公司23/24/25年EPS预测分别为0.25/0.35/0.45元(前值0.21/0.28/0.36元), 对应PE分别为40/28/22。采用DCF估值法,维持目标价至12元,对应2023年48倍PE,维持“推荐”评级。
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