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小熊电器2023年半年报点评:营收持续高增,盈利能力短期承压。小熊电器公布2023年半年报,实现营收23.4亿元,同比增长26.7%;归母净利润2.4亿元,同比增长59.7%。但Q2归母净利润为0.72亿元,同比下降62.96%。主要原因是费用投放加大,其中销售费用投放提升较大。不过,公司内销份额有望提升,同时外销有所修复。我们调整公司23/24/25年EPS预测为3.22/4.05/4.9元,对应PE分别为19/15/12倍。目标价为75元,维持“推荐”评级。