ETF 基金周报：央国企类ETF继续放量，医药续获净申购

2023年04月25日 央国企类ETF继续放量，医药续获净申购 —ETF基金周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 1、《调整空间有限，中特估和赛道股或反弹接棒》2023-04-23 2、《央企类ETF放量明显，建筑非银类ETF净申购、收益齐升》2023-04-19 3、《国企主题ETF年内集中申报，主动股基和ETF加仓医药共振》2023-04-17 ▌ ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-21）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（3000 亿）、易方达基金（1961 亿）、华泰柏瑞基金（1213 亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周游戏沪港深ETF（3.97%）、招商成长LOF（3.80%）、游戏ETF（3.62%）表现出色，建信中关村REIT（-8.81%）、消费电子ETF（-6.56%）、生物医药ETF（-6.47%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是动漫游戏（3.33%），跌幅最大的是消费电子（-7.21%）。 聚合到行业后，上周医药（+67.51亿）、电子（+24.32亿）、农林牧渔（+15.18亿）净申购金额排名靠前，家电（-3.64亿）、非银金融（-6.00亿）、银行（-6.14亿）排名靠后。收益率角度，家电（1.83%）、煤炭（1.80%）、银行（1.05%）对应的ETF平均涨幅靠前，汽车（-4.66%）、房地产（-4.96%）、电子（-5.36%）录得调整。 上周央企共赢ETF、国企共赢ETF、畜牧ETF、G60创新ETF、中国国企ETF可见明显放量，上周日均成交量相较于过往10周日均成交量（不含上周）超过5倍。 ▌ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是医药，共计规模增大25.33 亿，其中有42 个产品，上周平均涨幅-4.37%。非银金融行业上周ETF规模下降最多，累计-22.66 亿，16 只产品平均收益率-2.15%。 ▌ 基于定量策略的ETF推荐 本周与鲸同游持仓：电子、医药、有色、电力公用事业、（建筑、家电）、（电力设备及新能源、机械）。 我们对每个行业规模前3的ETF进行梳理，详见图表10。 推荐行业ETF综合评分前3见图11。 ▌ 风险提示 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 ETF市场表现与规模变化 ................................................................. 4 2、 ETF规模变化 ........................................................................... 6 3、 基于定量策略的ETF推荐 ................................................................. 7 4、 风险提示............................................................................... 8 图表目录 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 ..................................................... 4 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 ..................................................... 4 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 ........................................... 4 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 ........................................... 4 图表5：ETF收益率排序 ................................................................. 4 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 ......................................................... 4 图表7：行业对应ETF各期净申购金额 ..................................................... 5 图表8：行业对应ETF各期收益率 ......................................................... 5 图表5：ETF放量情况 ................................................................... 5 图表6：ETF近一周累计成交金额 ......................................................... 5 图表9：ETF规模变化全景图 ............................................................. 6 图表10：定量策略看好行业对应ETF产品一览 .............................................. 7 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1、 ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-21）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（3000 亿）、易方达基金（1961 亿）、华泰柏瑞基金（1213 亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周游戏沪港深ETF（3.97%）、招商成长LOF（3.80%）、游戏ETF（3.62%）表现出色，建信中关村REIT（-8.81%）、消费电子ETF（-6.56%）、生物医药ETF（-6.47%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是动漫游戏（3.33%），跌幅最大的是消费电子（-7.21%）。 聚合到行业后，上周医药（+67.51亿）、电子（+24.32亿）、农林牧渔（+15.18亿）净申购金额排名靠前，家电（-3.64亿）、非银金融（-6.00亿）、银行（-6.14亿）排名靠后。收益率角度，家电（1.83%）、煤炭（1.80%）、银行（1.05%）对应的ETF平均涨幅靠前，汽车（-4.66%）、房地产（-4.96%）、电子（-5.36%）录得调整。 上周央企共赢ETF、国企共赢ETF、畜牧ETF、G60创新ETF、中国国企ETF可见明显放量，上周日均成交量相较于过往10周日均成交量（不含上周）超过5倍。 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%0500100015002000250030003500总体基金资产总值非货币类ETF资产总值ETF基金资产总值占比 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%020406080100120140总体基金个数非货币类ETF个数ETF基金总数占比 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 16379上涨家数下跌家数 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：ETF收益率排序 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%游戏沪港深ETF招商成长LOF游戏ETF游戏ETF科创国寿LOF游戏动漫ETF社会责任定开科创主题投资基金LOF传媒LOF财通福盛混合LOF恒生科技ETF基金旅游ETF恒生科技指数ETF恒生科技ETF指数恒生科技ETF华安证券公司ETF恒生科技ETF生物医药ETF消费电子ETF建信中关村REIT -8%-6%-4%-2%0%2%4%动漫游戏SHS动漫游戏通信设备云计算50中证传媒(CSI)中证传媒云计算文娱传媒高铁产业保险主题证券龙头CS医药创新稀土产业港股科技(CNY)HKC科技(CNY)生物医药中证旅游HKC科技(HKD)HKC互联网消费电子 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表7：行业对应ETF各期净申购金额1 图表8：行业对应ETF各期收益率 近一周净申购金额近一个月净申购金额近三个月净申购金额年初至今净申购金额医药67.51亿202.88亿284.14亿251.58亿电子24.32亿-74.12亿-15.30亿5.82亿农林牧渔15.18亿15.60亿10.94亿14.72亿电新能源14.05亿63.43亿126.76亿135.84亿传媒11.77亿29.13亿12.30亿12.88亿计算机8.17亿-1.94亿14.97亿17.08亿国防军工6.77亿17.59亿-5.97亿27.10亿汽车5.69亿13.91亿33.63亿49.41亿消费服务5.45亿17.28亿2.02亿11.68亿食品饮料5.01亿24.84亿18.36亿21.90亿房地产4.53亿10.39亿10.83亿19.37亿建筑2.34亿15.28亿-12.89亿-13.19亿基础化工1.81亿6.86亿14.08亿15.34亿有色金属0.32亿6.02亿9.35亿9.34亿机械0.08亿2.27亿0.98亿0.26亿商贸零售0.00亿-0.17亿-0.25亿-0.26亿石油化-0.01亿0.09亿0.05亿0.09亿通信-0.28亿-15.71亿-22.05亿-23.54亿钢铁-0.56亿0.50亿0.29亿1.05亿煤炭-0.59亿2.52亿-5.56亿-6.91亿交通运输-0.69亿-0.78亿-4.79亿-7.29亿建材-0.72亿0.07亿1.05亿0.70亿电公事业-1.33亿0.98亿5.26亿-6.93亿家电-3.64亿11.16亿12.73亿14.15亿非银金融-6.00亿-20.79亿12.02亿-7.49亿银行-6.14亿-3.95亿-17.76亿-23.30亿 近一周平均收益率近一个月平均收益率近三个月平均收益率年初至今平均收益率家电1.83%2.61%0.90%9.92%煤炭1.80%2.60%2.80%7.34%银行1.05%1.65%-2.92%0.93%建筑0.87%5.15%20.00%23.37%石油化-0.72%0.37%-1.78%3.74%交通运输-0.89%0.00%-0.45%1.41%食品饮料-1.10%-4.88%-9.29%-3.20%国防军工-1.93%-3.37%-1.87%1.97%农林牧渔-1.95%-1.86%-5.36%-2.72%消费服务-2.07%-2.48%-8.10%-3.24%电公事业-2.09%-0.44%-4.91%-0.72%传媒-2.