ETF基金周报：医药、电新类ETF净申购显著增加

2023年04月11日 医药、电新类ETF净申购显著增加 —ETF基金周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 1、《主动股基在TMT仓位有分歧，中证商用飞机高端制造ETF集中申报》2023-04-10 2、《逼近压力位，布局扩散机会》2023-04-10 3、《加仓谋反弹初步兑现，突破再上行仍需观察》2023-04-03 ▌ ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-07）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822 亿）、易方达基金（1726 亿）、华泰柏瑞基金（1273 亿）。 ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周科创芯片ETF华安（13.64%）、科创芯片ETF（13.49%）、芯片50ETF（13.12%）表现出色，永赢沪深300ETF（-5.81%）、财通福享混合LOF（-5.14%）、成长LOF（-2.88%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是科创芯片（7.87%），跌幅最大的是新能源车（-2.62%）。 聚合到行业后，上周医药（+56.06亿）、电新能源（+18.34亿）、传媒（+6.73亿）净申购金额排名靠前，农林牧渔（-6.49亿）、非银金融（-28.42亿）、电子（-89.34亿）排名靠后。 收益率角度，传媒（12.07%）、电子（10.57%）、商贸零售（9.30%）对应的ETF平均涨幅靠前，家电（-1.43%）、食品饮料（-1.46%）、煤炭（-1.66%）录得调整。 ▌ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是医药，共计规模增大69.72 亿，其中有41 个产品，上周平均涨幅2.95%。农林牧渔行业上周ETF规模下降最多，累计-5.99 亿，10 只产品平均收益率2.60%。 ▌ 基于定量策略的ETF推荐 本周与鲸同游持仓：医药、非银金融、农林牧渔、（电力设备及新能源、机械）、（电子、计算机）、（家电、消费者服务-旅游）。 我们对每个行业规模前3的ETF进行梳理，详见图表10。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 ETF市场表现与规模变化 ................................................................. 3 2、 ETF规模变化 ........................................................................... 5 3、 基于定量策略的ETF推荐 ................................................................. 6 4、 ETF景气预期跟踪 ....................................................................... 7 5、 风险提示............................................................................... 7 图表目录 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 ..................................................... 3 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 ..................................................... 3 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 ........................................... 3 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 ........................................... 3 图表5：ETF收益率排序 ................................................................. 3 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 ......................................................... 3 图表7：行业对应ETF各期净申购金额 ..................................................... 4 图表8：行业对应ETF各期收益率 ......................................................... 4 图表9：ETF规模变化全景图 ............................................................. 5 图表10：定量策略看好行业对应ETF产品一览 .............................................. 6 图表11：ETF景气预期跟踪（部分行业） ................................................... 7 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-07）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822 亿）、易方达基金（1726 亿）、华泰柏瑞基金（1273 亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周科创芯片ETF华安（13.64%）、科创芯片ETF（13.49%）、芯片50ETF（13.12%）表现出色，永赢沪深300ETF（-5.81%）、财通福享混合LOF（-5.14%）、成长LOF（-2.88%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是科创芯片（7.87%），跌幅最大的是新能源车（-2.62%）。 聚合到行业后，上周医药（+56.06亿）、电新能源（+18.34亿）、传媒（+6.73亿）净申购金额排名靠前，农林牧渔（-6.49亿）、非银金融（-28.42亿）、电子（-89.34亿）排名靠后。收益率角度，传媒（12.07%）、电子（10.57%）、商贸零售（9.30%）对应的ETF平均涨幅靠前，家电（-1.43%）、食品饮料（-1.46%）、煤炭（-1.66%）录得调整。 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%0500100015002000250030003500总体基金资产总值非货币类ETF资产总值ETF基金资产总值占比 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%020406080100120140总体基金个数非货币类ETF个数ETF基金总数占比 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 30491上涨家数下跌家数 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：ETF收益率排序 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 -10%-5%0%5%10%15%科创芯片ETF华安科创芯片ETF芯片50ETF芯片ETF芯片龙头ETF芯片ETF基金半导体ETF游戏ETF芯片ETF龙头半导体ETF消费TOPETF锂电池ETF饮料ETF新能车ETF白酒基金LOF电池ETF电池50ETF成长LOF财通福享混合LOF永赢沪深300ETF -4%-2%0%2%4%6%8%10%科创芯片中证全指半导体芯片产业中华半导体芯片国证芯片CS精准医CS互医疗CS创新药通信设备SHS张江50中证新能中证煤炭CS稀金属新能电池新能源车中证软件CS电池中证白酒CS新能车新能源车 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表7：行业对应ETF各期净申购金额1 图表8：行业对应ETF各期收益率 近一周净申购金额近一个月净申购金额近三个月净申购金额年初至今净申购金额医药56.06亿87.10亿128.90亿119.06亿电新能源18.34亿53.78亿103.16亿102.96亿传媒6.73亿-0.96亿-9.38亿-10.32亿建筑6.50亿-0.16亿-22.90亿-22.67亿家电6.35亿8.87亿12.07亿13.12亿消费服务6.25亿6.73亿1.12亿2.60亿汽车5.67亿9.60亿40.60亿41.85亿食品饮料5.54亿17.44亿8.37亿9.31亿有色金属2.74亿2.94亿5.76亿6.09亿国防军工2.52亿18.26亿22.38亿25.77亿电公事业1.97亿3.70亿-4.79亿-5.68亿银行1.43亿1.27亿-18.41亿-18.32亿建材1.04亿-0.30亿1.07亿1.13亿机械0.83亿2.38亿-0.04亿-0.35亿基础化工0.74亿4.49亿12.83亿12.32亿钢铁0.25亿-0.54亿1.15亿1.35亿煤炭0.02亿1.92亿-7.56亿-8.47亿交通运输0.02亿-0.14亿-6.41亿-6.34亿商贸零售-0.02亿-0.11亿-0.16亿-0.16亿石油化-0.06亿0.15亿0.08亿0.08亿房地产-0.55亿-2.98亿10.15亿10.09亿计算机-0.95亿-5.19亿9.47亿10.58亿通信-5.78亿-15.04亿-18.71亿-18.69亿农林牧渔-6.49亿-3.55亿-6.91亿-5.81亿非银金融-28.42亿-13.94亿-13.77亿-17.01亿电子-89.34亿-121.00亿-28.06亿-20.26亿 近一周平均收益率近一个月平均收益率近三个月平均收益率年初至今平均收益率传媒12.07%26.51%34.51%39.76%电子10.57%19.26%24.02%25.31%商贸零售9.30%22.36%27.43%32.17%计算机8.84%18.01%26.47%31.34%通信8.58%15.54%23.61%26.49%房地产4.90%0.79%-5.60%-0.17%非银金融4.55%4.37%6.87%8.78%建筑4.40%3.44%15.69%17.93%国防军工3.39%-0.91%3.20%5.65%机械3.13%3.15%9.29%11.66%医药2.95%1.03%-1.03%2.55%农林牧渔2.60%1.01%2.27%2.25%建材1.59%-2.50%-0.49%3.96%交通运输1.38%-0.62%1.15%2.10%钢铁1.36%-6.54%2.05%3.83%有色金属1.25%-2.16%2.12%4.12%汽车1.14%0.88%1.90%4.24%基础化工0.61%-2.66%-0.47%1.46%银行0.47%-0.81%-3.78%-1.45%消费服务0.43%1.03%-0.03%2.02%石油化-0.08%-2.16%2.