ETF和指数基金周报：赛道行业普遍获ETF大幅流入，电新医药ETF净申购金额排名前列

2023年03月28日 赛道行业普遍获ETF大幅流入，电新医药ETF净申购金额排名前列 —ETF和指数基金周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 1、《继续看好双创：成长反弹概率逐渐加大》2023-03-26 2、《REITs申报新政出炉，港股和创业板ETF净申购靠前》2023-03-26 3、《科创芯片录得较大涨幅，电子类ETF规模剧增》2023-03-21 ▌ ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-03-28）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822 亿）、易方达基金（1724 亿）、华泰柏瑞基金（1273 亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（53支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周游戏沪港深ETF（17.12%）、游戏ETF（14.75%）、游戏ETF（14.00%）表现出色，一带一路LOF（-5.76%）、大宗商品LOF（-3.15%）、中欧动力LOF（-3.09%）跌幅较大。 ETF产 品 跟 踪 指 数 来 看 ， 表 现 最 好 的 指 数 是SHS动 漫 游 戏（14.76%），跌幅最大的是中证基建（-2.19%）。 聚合到行业后，上周电新能源（+12.77亿）、非银金融（+8.83亿）、医药（+6.98亿）净申购金额排名靠前，通信（-4.22亿）、传媒（-6.68亿）、电子（-23.70亿）排名靠后。收益率角度，传媒（13.32%）、商贸零售（10.29%）、通信（8.50%）对应的ETF平均涨幅靠前，交通运输（-1.35%）、建筑（-3.28%）、钢铁（-3.60%）录得调整。 ▌ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是电新能源，共计规模增大19.14 亿，其中有25 个产品，上周平均涨幅2.30%。建筑行业上周ETF规模下降最多，累计-4.50 亿，11 只产品平均收益率-3.28%。 ▌ 基于定量策略的ETF推荐 本周与鲸同游推荐关注科技类的电子、信创（传媒、计算机），可选消费中的社服、食品饮料、商贸零售；继续关注电新、医药等调整较为充分的公募重仓板块。 与鲸同游持仓：（计算机、传媒）、（医药、电新）、消费者服务、有色金属、电子、食品饮料。 我们对每个行业规模前3的ETF进行梳理，详见图表10。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 ETF市场表现与规模变化 ................................................................. 3 2、 ETF规模变化 ........................................................................... 5 3、 基于定量策略的ETF推荐 ................................................................. 6 4、 ETF景气预期跟踪 ....................................................................... 7 5、 风险提示............................................................................... 8 图表目录 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 ..................................................... 3 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 ..................................................... 3 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 ........................................... 3 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 ........................................... 3 图表5：ETF收益率排序 ................................................................. 3 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 ......................................................... 3 图表7：行业对应ETF各期净申购金额 ..................................................... 4 图表8：行业对应ETF各期收益率 ......................................................... 4 图表9：ETF规模变化全景图 ............................................................. 5 图表10：定量策略看好行业对应ETF产品一览 .............................................. 6 图表11：ETF景气预期跟踪（部分行业） ................................................... 7 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-03-28）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822 亿）、易方达基金（1724 亿）、华泰柏瑞基金（1273 亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（53支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周游戏沪港深ETF（17.12%）、游戏ETF（14.75%）、游戏ETF（14.00%）表现出色，一带一路LOF（-5.76%）、大宗商品LOF（-3.15%）、中欧动力LOF（-3.09%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，表现最好的指数是SHS动漫游戏（14.76%），跌幅最大的是中证基建（-2.19%）。 聚合到行业后，上周电新能源（+12.77亿）、非银金融（+8.83亿）、医药（+6.98亿）净申购金额排名靠前，通信（-4.22亿）、传媒（-6.68亿）、电子（-23.70亿）排名靠后。收益率角度，传媒（13.32%）、商贸零售（10.29%）、通信（8.50%）对应的ETF平均涨幅靠前，交通运输（-1.35%）、建筑（-3.28%）、钢铁（-3.60%）录得调整。 图表1：各管理人ETF资产总值与占比 图表2：各管理人ETF产品数量与占比 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%0500100015002000250030003500总体基金资产总值非货币类ETF资产总值ETF基金资产总值占比 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%020406080100120140总体基金个数非货币类ETF个数ETF基金总数占比 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 36827上涨家数下跌家数 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：ETF收益率排序 图表6：ETF跟踪指数收益率排序 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 -10%-5%0%5%10%15%20%游戏沪港深ETF游戏ETF游戏ETF游戏动漫ETF人工智能AIETF云计算ETF长盛中证800LOF人工智能ETF在线消费ETF人工智能ETF基建50ETF东海祥龙LOF黄金主题LOF华夏创业板定开豆粕ETF九泰锐智LOF平安金ETF中欧动力LOF大宗商品LOF一带一路LOF -4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%SHS动漫游戏动漫游戏人工智能在线消费云计算CS人工智SHS云计算线上消费HKC互联网SHS线上消费一带一路中证全指电力指数高铁产业绿色电力保险主题中证钢铁国证钢铁基建工程中证中药中证基建 资料来源：Wind，华鑫证券研究 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表7：行业对应ETF各期净申购金额1 图表8：行业对应ETF各期收益率 近一周净申购金额近一个月净申购金额近三个月净申购金额年初至今净申购金额电新能源12.77亿50.45亿65.94亿75.48亿非银金融8.83亿13.34亿20.86亿6.37亿医药6.98亿47.61亿36.67亿53.56亿国防军工6.17亿-12.02亿12.02亿14.35亿汽车5.19亿14.38亿38.51亿36.53亿农林牧渔3.18亿-0.10亿0.51亿-0.38亿食品饮料2.76亿1.96亿-1.09亿-5.12亿基础化工2.27亿2.18亿10.74亿9.24亿煤炭1.73亿-0.40亿-10.63亿-8.60亿家电1.24亿2.00亿3.82亿3.68亿计算机0.77亿8.72亿19.09亿18.27亿机械0.55亿0.05亿-2.06亿-1.94亿有色金属0.47亿-1.03亿2.90亿3.11亿银行0.41亿-0.77亿-18.00亿-19.29亿建材0.12亿-1.40亿0.31亿0.75亿石油化0.08亿0.04亿-0.01亿0.00亿交通运输-0.04亿-2.29亿-6.39亿-6.45亿商贸零售-0.05亿-0.05亿-0.09亿-0.10亿钢铁-0.41亿-1.64亿0.49亿0.53亿消费服务-0.50亿-4.13亿-0.03亿-5.55亿电公事业-0.76亿2.41亿-10.28亿-7.49亿房地产-1.02亿-3.19亿10.06亿9.79亿建筑-2.87亿-22.26亿-28.04亿-28.79亿通信-4.22亿-2.87亿-9.04亿-8.72亿传媒-6.68亿-6.62亿-17.35亿-18.16亿电子-23.70亿-18.19亿63.85亿66.50亿 近一周平均收益率近一个月平均收益率近三个月平均收益率年初至今平均收益率传媒13.32%19.69%33.96%30.91%商贸零售10.29%14.59%25.37%24.70%通信8.50%11.02%22.34%20.43%计算机7.53%12.04%25.98%23.65%电子7.22%9.44%15.66%15.67%汽车4.97%-3.13%2.24%3.27%机械3.34%-0.79%10.42%9.06%电新能源2.30%-7.79%-1.23%-4.81%有色金属2.14%-5.08%4.66%4.25%家电2.06%-4.41%7.00%8.10%食品饮料1.95%-2.91%2.26%1.85%国防军工1.38%-0.80%8.12%4.89%消费服务1.33%-3.45%-1.54%-0.70%基础化工1.01%-5.97%0.85%0.62%非银金融0.82%-1.60%5.84%4.91%电公事业0.62%-3.56%2.13%-0.43%医药0.26%-4.71%2.09%-1.04%房地产0.2