配置和基金产品周报：上周股基发行回暖，ETF净申购新高，3只央企股东回报ETF正式获批

2023年5月3日 上周股基发行回暖，ETF净申购新高，3只央企股东回报ETF正式获批 —配置和基金产品周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 ▌基金市场热点 3只中证国新央企股东回报ETF正式获批 4月27日，汇添富基金、招商基金、广发基金申报的中证国新央企股东回报ETF已经正式获批，为三月申报的9只产品对标3个指数其中之一，后续陆续获批有望带来增量资金。中证国新央企股东回报指数重点关注沪深市场中有现金分红或回购行为的央企群体，选取国务院国资委下属现金分红或回购金额占总市值比率高、具有一定规模及流动性的50只央企上市公司证券作为样本，反映具有高分红特征央企的整体表现。 ▌大类资产：联储加息预期博弈趋于均衡，5月最后一次加息25bp成大概率，内有望强于外 上周大类表现来看权益资产发达优于新兴，贵金属调整，油价下行。外盘来看，联储加息预期博弈趋于均衡，下周5月最后一次加息25bp成大概率；GDP低于预期走弱，缩表继续，美股仍面临分子端下行风险，仍有衰退情景在后。 国内权益来看4月整体经济复苏的强度和节奏仍存在较大分歧，导致震荡调整，运行偏弱；但国内经济弱现实已被市场计价较为充分，一季度经济数据验证复苏，且中美周期错位下A股更有吸引力，加息结束后海外流动性转向宽松有望带来增量资金，预计5月走势强于4月。 ▌基金产品发行情况：热度明显回暖 新成立基金：本周国内新成立基金36只(A/C记同一只)，共募集总金额479.27 亿，主动股基发行热度明显回暖，其中中华安胡宜斌54.5亿/招商朱红裕30亿/安信聂世林16.7亿。 新申报基金：本周共上报基金40只，包括1只ETF、1只股票指数等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位持续下滑，加仓前5机械、家电、传媒、银行、汽车 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.24%/76.83%/62.22%，所处17年以来历史百分位点12%/10%/90%，相比上周变动-0.59%/-2.45%/-1.21%。 行业来看上周加仓前5机械、家电、传媒、银行、汽车，减仓前5电新、医药、有色、消费者服务、计算机。 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+433亿元，创下单周新高。宽基类ETF贡献主要净流入，芯片和港股类产品获大幅增持，半导体和医疗ETF增幅同样靠前。 分结构来看：宽基ETF本周净流入+257.46亿元，仅上证50（-16.88亿）遭减持，科创50（+66.21亿）、沪深300（+52.20亿）和中证500（+33.71亿）净流入靠前；行业类中，信息技术（+96.26亿）越跌越买，医药（+12.28亿）和金融地产（+13.74亿）获资金积极布局，可选消费（-5.68亿）涨幅居前但遭减持; 主题方面，芯片（+92.61亿）类产品获逆势加仓，红利（+ 13.62亿）和新能源车（+8.85亿）获增持；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续大幅净流入(+22.89亿)，美股类产品份额小幅下行（-4.27亿），黄金类(-0.36亿)遭减持。 ▌基金市场表现回顾：权益基金回调，纯债债基小幅上行 本周基金指数涨跌幅：纯债债基 0.12% > 货币市场基金 0.04% > 另类投资基金 -0.02% > 非纯债基 -0.04% > 转债债基 -0.18% > QDII基金 -0.51% > 普通股票型基金 -0.56% > 偏股混合型基金 -0.61% > FOF基金 -1.98%。 本周收益前五的主动股基为：申万菱信医药先锋A 11.78%、湘财长弘A 11.51%、银华体育文化 9.17%、中邮消费升级 8.20%、华夏北交所创新中小企业精选两年定开 6.44%。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 基金市场热点 ........................................................................... 5 1.1、 3只中证国新央企股东回报ETF正式获批 ............................................. 5 2、 本周市场表现回顾 ....................................................................... 6 2.1、 资产表现&外盘跟踪 ............................................................... 6 2.2、 债券市场 ........................................................................ 8 3、 基金市场表现回顾 ....................................................................... 8 3.1、 开放式基金指数市场表现 .......................................................... 8 3.2、 主动权益基金市场表现 ............................................................ 10 3.3、 纯债及固收加基金市场表现 ........................................................ 10 3.4、 QDII基金市场表现 ................................................................ 10 3.5、 量化公募基金市场表现 ............................................................ 10 3.6、 FOF基金市场表现 ................................................................. 11 4、 国内基金产品发行 ....................................................................... 11 4.1、 新成立基金 ...................................................................... 11 4.2、 新申报基金 ...................................................................... 12 5、 公募基金仓位监测 ....................................................................... 13 6、 国内ETF详情 ........................................................................... 15 7、 基金组合跟踪 ........................................................................... 16 7.1、 风险再平衡组合 .................................................................. 16 7.2、 主动权益“鑫”选 20 ............................................................. 17 7.3、 稳健固收加-R2 ................................................................... 18 8、 附录：指数基金分类表 ................................................................... 19 图表目录 图表1：中证国新央企股东回报指数编制方法 ............................................... 5 图表2：中证国新央企系列指数ETF申报明细 ............................................... 5 图表3：上周大类资产表现 ............................................................... 6 图表4：外盘真实流动性 ................................................................. 6 图表5：利率期货加息预期 ............................................................... 6 图表6：中信一级行业指数涨跌幅 ......................................................... 7 图表7：不同期限国债到期收益率 ......................................................... 8 图表8：主要指数近1年净值走势 ......................................................... 8 图表9：开放式基金指数市场表现 ......................................................... 8 图表10：本周及年初至今收益top5基金明细 ............................................... 9 图表11：主动权益型基金市场表现（单位：%） ............................................. 10 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表12：纯债及固收加基金市场表现（单位：%） ........................................... 10 图表13：QDII基金市场表现（单位：%） ................................................... 10 图表14：量化公募基金市场表现（单位：%） ............................................... 10 图表15：增强指数型基金市场表现（单位：%） ............................................. 11 图表16：上周FOF表现前十产品 .......................................................... 11 图表17：本周成立规模前十基金明细 ...................................................... 12 图表18：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计 ....