均瑶健康发布2023年一季报,营收4.45亿元,同增103%,归母净利润0.24亿元,同增31%。毛利率22.6%,同减11pct,系新增供应链业务低毛利率拖累所致。净利率5.6%,同减2pct。新提价落地及益生菌新品放量望改善盈利。预计2023-2025年EPS为0.48/0.71/1.04元,当前股价对应PE分别为29/19/13倍,维持“买入”投资评级。
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