金域医学是一家专注于医学诊断服务的企业，其业绩在2022年实现了显著增长，全年营业收入达到154.76亿元，同比增长29.58%，归母净利润为27.53亿元，同比增长24.02%。然而，第四季度的收入和净利润分别出现了1.74%和44.39%的同比下滑，这可能是由于业务结构的变化导致的。进入2023年第一季度，尽管受到检验需求减少的影响，常规医学诊断服务收入仍实现了19.52%的增长。
公司继续加大产品创新力度，2022年新开发项目超过600项，服务项目总数超过3600项，尤其是在实体肿瘤、血液病、神经系统疾病、感染性疾病等领域推出了多个特色检测项目，高端平台业务占比为52.07%。客户结构方面，三级医院（常规）收入占比为38.40%，较上一年度提高了2.54个百分点。实验室盈利能力提升，48家医学实验室中的40家实现了盈利，亏损实验室的亏损额也大幅减少。
2023年第一季度，金域医学的常规业务显示出加速恢复的趋势，收入同比增长19.52%。为了应对挑战，公司强调将通过精细化管理来提升运营效率，并加强应收账款管理，一季度的资金管理成效显著。
基于上述分析，维持对金域医学的“买入”评级。预计未来三年每股收益分别为2.46元、3.12元和3.88元。需要注意的风险包括行业政策风险、研发不及预期风险和业务结构变化较大风险。
金域医学的财务数据显示，预计2023年的营业收入为10569亿元，2024年为12824亿元，2025年为15420亿元，净利润分别为1149亿元、1457亿元和1813亿元，市盈率为16.0、13.7、32.9和25.9倍，市净率为6.0、4.4、3.9、3.4和2.9倍。
