22年业绩韧性凸显，大家居模式快速拓展

欧派家居发布2022年年度报告，营收224.8亿元，同比增长9.97%；归母净利润26.88亿元，同比增长0.86%。衣柜及配套品表现亮眼，橱柜、木门、卫浴稳健发展。零售发力实现稳增，大家居模式快速拓展。公司为家居行业引领者，前瞻性、全方位布局打造强护城河，在行业承压背景下仍表现稳健，持续看好公司大家居战略落地带来业绩增长，预计公司2023 / 24 / 25年能够实现基本每股收益5.17 / 6.03 / 7元/股，对应PE为23X / 19X / 17X，维持“推荐”评级。