登海种业发布2022年度报告,营收同比增长20.45%至13.26亿元,归母净利润同比增长8.77%至2.53亿元。2022年公司销售预定基本稳定,合同负债4.57亿元,同比-1.78%。公司持续加大研发投入,自主知识产权的新品种审定数量明显增加。预计23-24年公司营收分别为15.93 /19.56亿元,净利润分别为3.21/4.36亿元,25年营收24.05亿元,同比+22.92%;净利润5.93亿元,同比+35.82%。公司作为玉米种子龙头,有望受益于转基因玉米商业化,参考可比公司估值,给予目标价20元,对应24年40x PE,维持“买入”评级。
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