2022年报&2023年一季报点评：新能源转型之路行稳致远

苏文电能（300982）2022年报&2023年一季报点评：营收稳步增长，一季度业绩高增；布局新能源，EPCOS一站式用电服务商优势显现；在手订单充沛，客户以工商业企业为主；携手光明电力、海聚新能源，加速储能布局。公司作为EPCOS一站式用电服务商，在光伏、储能领域加速布局，考虑到储能行业发展快速、用电建设需求持续增长等外部背景，公司有望受益。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.2/4.2/5.5亿元，对应PE分别为26/20/16倍，维持“增持”评级。