沃尔德（688028.SH）2022年年报显示，公司实现了稳健的增长。全年营业收入达到4.14亿元，同比增长27.17%；归母净利润6282.16万元，同比增长15.37%。第四季度，公司业绩表现更为突出，收入1.44亿元，同比增长54.11%，归母净利润2892.49万元，同比增长497.86%。
公司通过并购鑫金泉，初步实现了产业一体化建设，不仅丰富了产品线，还开拓了新的市场领域，如3C行业等精密加工领域。此外，公司持续关注技术创新，特别是在超硬材料激光微纳米精密加工、CVD培育钻石生长等领域进行深入研究，以提升培育钻石技术水平，并实施全产业链的产品布局，涵盖从生长到切磨加工、品牌营销和成品钻石镶嵌等环节。
公司毛利率略有收窄，但仍保持在较高水平，尤其是第四季度。研发费用持续增加，表明公司对技术升级和新产品开发的重视。然而，销售费用的增加也值得注意，这可能是为了扩大市场份额和推动销售策略。
展望未来，沃尔德聚焦核心刀具业务，旨在构建长期竞争优势。预计2023年至2025年，公司营业收入将分别增长51.0%、22.2%和12.2%，归母净利润相应增长72.2%、22.8%和11.4%。基于当前股价，PE估值在32倍至24倍之间，PB估值在1.9倍至1.6倍之间，分析师团队维持对公司“推荐”的评级。
风险方面，行业竞争加剧、下游行业需求不及预期以及募投项目进展缓慢均可能影响公司业绩。因此，投资者在评估投资机会时应充分考虑这些潜在风险。
综上所述，沃尔德通过并购和技术创新持续优化业务结构，展现出了良好的增长潜力。尽管面临市场竞争和需求波动的风险，但其在超硬材料和刀具领域的专长为其提供了稳固的基础。
