资金观察，货币瞭望，度过季末，4月利率预计季节性下行

根据提供的研报内容，以下是关于2023年4月中国金融市场状况的总结：

主要发现：

国内外货币市场指标跟踪

• 海外：FOMC会议前加息预期上升导致短期美债利率反弹。3月美债收益率因市场对美国银行业危机的反应而波动，随后在FOMC会议前随着危机得到控制而回升。

• 国内：3月银行间和交易所回购利率均值多数上行，尤其是R001、GC001、R007和GC007，分别变化-31BP、18BP、13BP和31BP。同时，银行间和交易所的隔夜成交量和占比均有所上升。

国内货币市场指标变化跟踪

• 价格指标：大额逆回购到期叠加央行引导，2月银行间回购利率均值多数上行。短期债券收益率方面，多数期限品种收益率上行，特别是国债、国开债、AAA短融、AA短融、AA-短融和AAA同业存单。

• 量指标：3月季末财政加大支出力度，但同时季末存款增加，导致3月超额存款准备金率与上月持平，保持在1.2%。

资金瞭望

• 五渠道预判：4月公开市场逆回购大量到期，叠加财政存款季节性增加，预计4月市场利率将季节性下行。

主要结论

• 通过综合分析五个关键渠道的数据，预计4月市场利率将因季末效应的消退而呈现季节性下降的趋势。

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关键数据概览：

• 海外：FOMC会议前后，市场对美国银行业的担忧影响了短期美债利率的走势。
• 国内：3月银行间和交易所回购利率上升，表明资金成本提升，但整体来看，市场流动性仍相对充裕。
• 价格指标：短期债券收益率普遍上行，反映出资金成本的提高。
• 量指标：季末财政支出加大，但同时伴随着存款的增加，对超额存款准备金率的影响有限。
• 资金瞭望：4月面临公开市场逆回购到期和财政存款增加的双重因素，预计市场利率将有所下行。

以上总结基于研报提供的详细数据和分析，旨在提供一个清晰、易于理解的概览，帮助读者快速掌握2023年4月中国金融市场的主要趋势和预测。