期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 央行超额续作MLF 股指期货IF2304和IH2304震荡上涨 IC2304偏强震荡 IM2304偏弱震荡 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 4月17日，股指期货主力合约IF2304、IH2304微幅高开，IC2304和IM2304小幅低开；开盘后，IF2304、IH2304震荡上行，小幅上涨；IC2304小幅震荡上行；IM2304反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡。4月17日，央行开展1700亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作，中标利率2.75%与前期保持一致。本月有1500亿元MLF到期，央行在4月超额续做200亿元，将轻度有助于股指期货短线上涨。 预计日内IF2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4141和4156点，4156点中线阻力较强，日内难以突破，支撑位4086和4081点，4081点支撑较强。 预计日内IH2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2721和2730点，2730点阻力较强，日内难以突破，支撑位2679和2670点，2670点支撑较强。 预计日内IC2304大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6457和6472点，6472点阻力较强，日内难以突破，支撑位6405和6395点，6395点支撑较强。 预计日内IM2304大概率将震荡整理，支撑位6973和6951点，6951点支撑较强，阻力位7026和7048点，7048点阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、备受关注的4月MLF(中期借贷便利)操作结果出炉，少量超额续做的同时，中标利率保持不变。 4月17日，中国人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展1700亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作，中标利率2.75%与前期保持一致。 这是被视为中期政策利率的MLF利率连续第8个月保持不变。央行曾在去年8月出手将MLF操作和公开市场逆回购操作的中标利率同时分别下降10个基点，随后一直按兵不动。 鉴于本月有1500亿元MLF到期，因此央行在4月超额续做200亿元，但规模较此前出现回落。 央行已经连续5个月超额续做MLF。 去年12月、今年1月、2月、3月和4月分别小幅加量进行了1500亿元、790亿元和1990亿元、2810亿元和200亿元MLF操作。 2、4月17日，国务院国资委发布《关于做好2023年中央企业违规经营投资责任追究工作的通知》，要求加强震慑筑防线，严肃查处重大违规问题线索。各中央企业要把“查大案、盯高发、治顽疾”作为做好2023年4月17日 股指期货研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 责任追究工作的主攻方向，抓牢抓实违规问题线索查处工作，坚决防止“破窗效应”，切实筑牢维护国有资产安全防线。 一是紧盯重大违规问题。对党中央、国务院关注，国资委交办的重大违规问题线索予以重点查办，着力查处触碰国家法律“红线”的严重违规问题，历经多届企业领导班子或多位负责人的“惯性”违规问题，以及涉及上市公司、社会关注度高的问题等。 二是紧盯违规问题高发领域。强化对企业权力集中、资金密集、资源富集、资产聚集部门和岗位的监督，严查股权投资、工程建设、资金管理、对外担保、金融业务等领域违规问题线索，依法依规追究有关人员责任。 三是紧盯屡禁不止“牛皮癣”问题。对国资委三令五申严禁的融资性贸易、“空转”“走单”虚假业务问题“零容忍”，一经发现即由集团公司或上级企业提级查办，涉及二级子企业或年内全集团累计发现3件上述同类问题的，应当报告国资委，由国资委提级查办。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2304开盘4093.4点，开盘后，震荡上行，最高反弹至4131.0点，突破2022年4月1日以来中线阻力4114点，但是无力上攻4月7日创下的近日高点4141点阻力，最低下探至4090.6点，4月14日开盘价价4086点支撑明显，突破5日、10日均线阻力，短线继续反弹走高。 预计日内IF2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4141和4156点，4156点中线阻力较强，日内难以突破，支撑位4086和4081点，4081点支撑较强。 主力合约IH2304开盘2679.2点，开盘后，震荡上行，最高反弹至2714.0点，突破4月11日创下的近日高点2699.6点阻力，但是无力上攻2021点短线阻力，最低下探至2677.8点，4月14日低点2670.6点支撑明显，突破10日、5日、40日均线阻力，短线继续反弹走高。 预计日内IH2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2721和2730点，2730点阻力较强，日内难以突破，支撑位2679和2670点，2670点支撑较强。 主力合约IC2304开盘6417.2点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6454.6点，未能突破4月7日收盘创下近日收盘价高点6457.0点阻力，最低下探至6410.6点，6405点短线支撑明显，5日、10日均线支撑失而复得，短线继续小幅反弹，反弹稍显乏力。 预计日内IC2304大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6457和6472点，6472点阻力较强，日内难以突破，支撑位6405和6395点，6395点支撑较强。 主力合约IM2304开盘6999.6点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡整理，最高反弹至7021.8点，未能突破4月7日收盘创下的近日收盘价高点7026.2点阻力，最低下探至6988.8点，6973点短线支撑明显，5日均线支撑明显，短线反弹动能减弱。 预计日内IM2304大概率将震荡整理，支撑位6973和6951点，6951点支撑较强，阻力位7026和7048点，7048点阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，4月17日，股指期货IF当月小幅高开，震荡上行，未能有效突破2022年10月31日以来中短线阻力4132点，突破60日均线阻力，突破5日、10日均线阻力，短线继续反弹走高。 股指期货IH当月小幅高开，震荡上行，突破2700点大关阻力，但是无力上攻2021年12月13日以来中线阻力2723点，突破5日、10日、40日均线阻力，短线继续反弹走高。 股指期货IC当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，2021年9月14日以来中线支撑6399点明显，短线继续小幅反弹，反弹稍显乏力。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，5日均线支撑明显，短线反弹动能减弱。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 预期，股指期货IF当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位4132和4283点，支撑位3980和3887点。 预期，股指期货IH当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位2723和2782点，支撑位2591和2518点。 预期，股指期货IC当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位6532和6701点，支撑位6171和6096点。 预期，股指期货IM当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位7100点和7250点，支撑位6815点和6640点。 图1:2022-03-15-2023-04-17股指期货IF2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图2: 2023-02-20-2023-04-17股指期货IH2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图3: 2022-02-23-2023-04-17股指期货IC2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图4: 2023-02-20-2023-04-17股指期货IM2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图5:2022-03-15-2023-04-17股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图6:2022-03-15-2023-04-17股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图7:2021-07-16-2023-04-17股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 图8:2022-07-22-2023-04-17股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认