期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 一季度出口增长8.4% 进口增长0.2% 股指期货IF2304偏弱震荡 IH2304、IC2304和IM2304偏强震荡 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 4月13日，股指期货主力合约IF2304、IH2304、IC2304和IM2304小幅低开；开盘后，IF2304反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，小幅下跌；IH2304、IC2304和IM2304先抑后扬，小幅震荡上行，小幅上涨。今年一季度，我国外贸进出口总值9.89万亿元，同比增长4.8%，其中出口5.65万亿元，同比增长8.4%；进口4.24万亿元，同比增长0.2%。 预计日内IF2304大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4072和4063点，4063点短线支撑较强，阻力位4091和4102点，4102点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2304大概率将震荡整理，支撑位2659和2650点，2650点短线支撑较强，阻力位2674和2684点，2684点短线阻力偏强，日内难以突破。 预计日内IC2304大概率将震荡整理，支撑位6405和6395点，6395点支撑较强，阻力位6442和6457点，6457点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2304大概率将震荡整理，支撑位6970和6959点，6959点支撑较强，阻力位7012和7026点，7026点阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、据央视，海关统计显示，今年一季度，我国外贸进出口总值9.89万亿元，同比增长4.8%，其中出口5.65万亿元，同比增长8.4%；进口4.24万亿元，同比增长0.2%。 据中国网，海关总署新闻发言人吕大良表示，总的来看，一季度我国外贸进出口展现了较强韧性，开局稳中向好，为全年实现外贸促稳提质打下了基础。当前，全球通胀高企、主要经济体增长乏力带来的外需减弱，对我国外贸形成了直接冲击，同时保护主义、地缘政治等风险也进一步加大了全球经济的不稳定性、不确定性和难预期性，我国外贸发展将面临更大的困难和挑战。但也要看到我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面依然不变，相信随着我国经济运行持续整体好转，外贸向好势头有望进一步延续。 2、能源局：印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，大力发展风电太阳能发电。积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。 2023年4月13日 股指期货研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 3、美国3月未季调CPI同比升5%，预期升5.2%，前值升6%；季调后CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.4%；未季调核心CPI同比升5.6%，预期升5.6%，前值升5.5%；核心CPI环比升0.4%，预期升0.4%，前值升0.5%。 4、美联储发布的3月会议纪要显示，为降低通胀，美联储决策者认为可能适合增加一些紧缩；鉴于银行业可能对经济的影响，美联储工作人员预计，今年晚些时候发生轻度衰退，此后两年复苏、PCE通胀接近2%。一些联储决策者称，因持续高通胀和近期经济数据强劲，他们本认为上月适合加息50个基点，但此后银行业形势变化可能收紧金融环境，影响经济和通胀，他们改为支持加息25个基点，并认为这是谨慎做法。考虑是否暂停加息的多名决策者认为，政府对银行干预降低风险，3月适合继续加息；多名联储官员因银行业动荡下调利率峰值预期，多人强调政策灵活性。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2304开盘4083.2点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，最高反弹至4090.0点，未能突破4月12日低点4091点阻力，最低下探至4069.4点，4063点短线支撑明显，2022年4月1日以来中线支撑4072点支撑失而复得，跌破10日均线支撑，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IF2304大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4072和4063点，4063点短线支撑较强，阻力位4091和4102点，4102点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2304开盘2658.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至2673.6点，未能有效突破4月11日低点2673.6点阻力，最低下探至2652.8点，2650点短线支撑明显，20日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IH2304大概率将震荡整理，支撑位2659和2650点，2650点短线支撑较强，阻力位2674和2684点，2684点短线阻力偏强，日内难以突破。 主力合约IC2304开盘6429.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至6441.2点，未能突破4月12日高点6442.0点阻力，6405点短线支撑失而复得，5日、10日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IC2304大概率将震荡整理，支撑位6405和6395点，6395点支撑较强，阻力位6442和6457点，6457点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2304开盘6995.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至7011.2点，未能突破4月12日高点7012.0点阻力，最低下探至6969.4点，4月12日低点6970.2点支撑失而复得，5日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IM2304大概率将震荡整理，支撑位6970和6959点，6959点支撑较强，阻力位7012和7026点，7026点阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，4月13日，股指期货IF当月小幅低开，先抑后扬，小幅偏弱震荡，无力上攻4100点大关阻力，跌破10日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅低开，小幅震荡上行，无力上攻2700点大关阻力，2022年10月31日以来中短线支撑2664点支撑失而复得，20日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 股指期货IC当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，2021年9月14日以来中线支撑6399点明显， 5日、10日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 股指期货IM当月小幅高开，先抑后扬，小幅震荡上行，5日均线支撑失而复得，短线继续小幅反弹，反弹乏力。 预期，股指期货IF当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位4132和4283点，支撑位3980和3887点。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 预期，股指期货IH当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位2723和2782点，支撑位2591和2518点。 预期，股指期货IC当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位6532和6701点，支撑位6171和6096点。 预期，股指期货IM当月2023年4月大概率将偏强震荡，阻力位7100点和7250点，支撑位6815点和6640点。 图1:2022-03-15-2023-04-13股指期货IF2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图2: 2023-02-20-2023-04-13股指期货IH2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图3: 2022-02-21-2023-04-13股指期货IC2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图4: 2023-02-20-2023-04-13股指期货IM2304合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图5:2022-03-18-2023-04-13股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图6:2022-03-15-2023-04-13股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图7:2021-07-16-2023-04-13股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 图8:2022-07-22-2023-04-13股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要