央行超量平价续作MLF 股指期货反弹遇阻回落 偏弱震荡

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 央行超量平价续作MLF 股指期货反弹遇阻回落 偏弱震荡 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 2月15日，股指期货主力合约IF2302小幅高开，IH2302、IC2302和IM2302小幅低开；开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行。2月15日开展4990亿元1年期MLF操作，中标利率分别2.75%，中标利率与前值持平；今日有3000亿元MLF到期，央行超量平价续作MLF，充分满足了金融机构资金需求。 预计日内IF2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4120和4105点，4105点支撑较强，阻力位4166和4173点，4173点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2752和2739点，2739点支撑较强，阻力位2788和2800点，2800点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2302大概率将震荡整理，阻力位6413和6460点，6460点阻力较强，日内难以突破，支撑位6351和6332点，6332点短线支撑偏强。 预计日内IM2302大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7080和7120点，7120点阻力较强，日内难以突破，支撑位7016和7000点，7000点支撑较强。 【宏观资讯】 1、2月15日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月15日开展4990亿元1年期MLF、2030亿元7天期逆回购操作，中标利率分别2.75%、2.0%，充分满足了金融机构需求。Wind数据显示，今日6410亿元逆回购到期，此外今日共有3000亿元MLF到期。 Wind数据显示，本周央行公开市场将有18400亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1500亿元、3930亿元、6410亿元、4530亿元、2030亿元；此外本周三（2月15日）还将有3000亿元MLF到期。 2、美国1月CPI同比涨幅由上月的6.5%回落至6.4%，为连续7个月涨幅下降，创2021年10月以来最低，但高于预期值6.2%；环比则上升0.5%，符合市场预期。核心CPI同比升5.6%，创2021年12月以来最小增幅，预期升5.5%，前值升5.7%；核心CPI环比升0.4%，符合预期。利率期货数据显示，目前市场预期美联储在3月加息25个基点的概率超过90%。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2302开盘4152.6点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至4160.4点，无力上攻4166点阻力，最低下探至4114.8点，跌破4120点支撑，4105点支撑明显，跌破20日、5日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 2023年2月15日 股指期货研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 预计日内IF2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4120和4105点，4105点支撑较强，阻力位4166和4173点，4173点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2302开盘2779.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至2785.4点，未能突破2788点短线阻力，最低下探至2749.4点，2739点支撑明显，跌破40日、10日、5日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 预计日内IH2302大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2752和2739点，2739点支撑较强，阻力位2788和2800点，2800点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2302开盘6386.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，最高反弹至6409.8点，无力上攻2月2日创下的近日高点6413点阻力，最低下探至6355.6点，6351点短线支撑明显，短线反弹动能减弱。 预计日内IC2302大概率将震荡整理，阻力位6413和6460点，6460点阻力较强，日内难以突破，支撑位6351和6332点，6332点短线支撑偏强。 主力合约IM2302开盘7051.4点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至7071.8点，突破2月14日创下的近日高点7065.0点阻力，但是无力上攻7080点阻力，最低下探至7025.6点，2月14日低点7016点支撑明显， 5日均线支撑明显，盘中创下2022年12月19日以来新高7071.8点，短线继续小幅反弹走高。 预计日内IM2302大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7080和7120点，7120点阻力较强，日内难以突破，支撑位7016和7000点，7000点支撑较强。 技术分析显示，2月15日，股指期货IF当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，跌破2022年7月5日以来中短线支撑4127点，跌破20日、5日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，跌破2022年6月30日以来中短线支撑2770点，跌破10日、5日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，无力上攻2月2日创下的近日高点6413点阻力，也未能有效突破2021年9月14日以来中线阻力6399点，短线反弹动能减弱，短线下行压力轻度增大。 股指期货IM当月小幅高开，先抑后扬，小幅震荡上行，盘中突破2月14日创下的近日高点7065点阻力，但是无力上攻2022年7月22日上市以来中短线阻力7095点，5日均线支撑失而复得，盘中创下2022年12月19日以来新高7071.8点，短线继续小幅反弹走高。 预期，股指期货IF当月2023年2月大概率将偏弱震荡，阻力位4283和4323点，支撑位4006和3957点。 预期，股指期货IH当月2023年2月大概率将偏弱震荡，阻力位2859和2921点，支撑位2677和2584点。 预期，股指期货IC当月2023年2月大概率将震荡上涨，阻力位6532和6701点，支撑位6262和6096点。 预期，股指期货IM当月2023年2月大概率将偏强震荡上涨，阻力位7250点和7378点，支撑位6811点和6636点。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图1:2022-12-19-2023-02-15股指期货IF2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图2: 2022-12-19-2023-02-15股指期货IH2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图3: 2022-12-19-2023-02-15股指期货IC2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图4: 2022-12-19-2023-02-15股指期货IM2302合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图5:2022-03-07-2023-02-15股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图6:2021-09-23-2023-02-15股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图7:2021-05-25-2023-02-15股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图8:2022-07-22-2023-02-15股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼 电话：021-33038986 传真：021-33038937 机构金融部 产业发展部 上海市静安区新闸路669号博华大