房地产行业周报：3月居民中长期贷款改善，杭州钱塘区优化限购

市场回顾 上周（2023.4.10-4.14），上证综指上涨0.32%，沪深300指数下跌-0.76%，房地产板块下跌0.29%，房地产板块跑输上证综指0.60个百分点，跑输沪深300指数0.47个百分点。重点关注的A股地产股天健集团（000090.SZ）、绿地控股（600606.SH）和招商蛇口（001979.SZ）涨幅居前，分别上涨3.81%、1.01%和0.81%。重点关注的港股地产及代建公司中国金茂0817.HK）、龙湖集团（0960.HK）、碧桂园（2007.HK）涨幅靠前，分别为21.01%、16.12%和14.15%。 数据追踪 百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大。4月3日-4月9日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积158.17万平方米，累计同比下滑24.52%，降幅较前一周有所扩大。其中，一线城市无成交；二线城市成交住宅土地规划建筑面积48.49万平方米，累计同比下滑29.91%，三线城市成交109.67万平方米，累计同比下滑22.87%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升7.56%。4月3日-4月9日，30大中城市商品房成交249.32万平方米，累计同比上升7.56%。其中，一线城市商品房成交56.64万平方米，累计同比增长13.64%，二线城市商品房成交140.10万平方米，累计同比增长0.58%，三线城市商品房成交52.58万平方米，累计同比增长20.90%。 行业动态 杭州钱塘区：外地户籍居民只需1个月社保即可购买钱塘区首套新房或二手房，应提供1年以内社保缴纳证明；但外地户籍居民购买二套房仍然有落户5年的限制。 央行：一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元。3月新增居民中长期贷款6348亿，同比22年3月多增。 投资建议 3月房地产销售整体改善，与之相关的新增居民中长期贷款也实现同比多增。因城施策方面，杭州钱塘区优化限购，南昌中心城区房票实施，一城一策逐步落地，因地制宜改善行业市场环境，建议关注：滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 上周（2023.4.10-4.14），上证综指上涨0.32%，沪深300指数下跌-0.76%，房地产板块下跌0.29%，房地产板块跑输上证综指0.60个百分点，跑输沪深300指数0.47个百分点。 年初至今，上证综指上涨8.06%，沪深300指数上涨5.69%，房地产板块下跌2.03%，房地产板块跑输上证综指10.09个百分点，跑输沪深300指数7.72个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 上周（2023.4.10-4.14），重点关注的A股地产股天健集团（000090.SZ）、绿地控股（600606.SH）和招商蛇口（001979.SZ）涨幅居前，分别上涨3.81%、1.01%和0.81%，金科股份（000656.SZ）、荣盛发展（002146.SZ）、阳光城（000671.SZ）跌幅较大，分别下跌3.14%、3.21%、5.29%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，华发股份（600325.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、滨江集团（002244.SZ）涨幅居前，分别上涨33.44%、18.69%和12.80%；荣盛发展（002146.SZ）（跌幅16.59%）、新城控股（601155.SH）（跌幅17.46%）、金科股份（000656.SZ）（跌幅19.37%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 上周（2023.4.10-4.14），重点关注的港股地产及代建公司中国金茂（0817.HK）、龙湖集团（0960.HK）、碧桂园（2007.HK）涨幅靠前，分别为21.01%、16.12%和14.15%。 从年初至今市场表现来看，越秀地产（0123.HK）、绿城管理控股（9979.HK）、华润置地（1109.HK）涨幅居前，分别上涨40.53%、31.83%、9.23%；禹州集团（1628.HK）（跌幅44.49%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅49.67%）、正荣地产（6158.HK）（跌幅54.77%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 上周（2023.4.10-4.14），重点关注的物业股中新希望服务（3658.HK）（涨幅17.01%）、碧桂园服务（6098.HK）（涨幅16.04%）、世茂服务（0873.HK）（涨幅10.99%）涨幅靠前；滨江服务（3316.HK）（跌幅4.45%）、新大正（002968.SZ）（跌幅6.27%）、荣万家（2146.HK）（跌幅11%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，滨江服务（3316.HK）（涨幅34.96%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅28.36%）、越秀服务（6626.HK）（涨幅22.66%）、涨幅居前；合景悠活（3913.HK）（跌幅33.53%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅33.8%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 4月3日-4月9日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积158.17万平方米，累计同比下滑24.52%，降幅较前一周有所扩大。其中，一线城市无成交；二线城市成交住宅土地规划建筑面积48.49万平方米，累计同比下滑29.91%，三线城市成交109.67万平方米，累计同比下滑22.87%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 4月3日-4月9日，30大中城市商品房成交套数达到22222套，累计同比上升至7.15%。其中一线城市成交5409套，累计同比上升15.90%，二线城市成交11124套，累计同比下降0.76%，三线城市成交5689套，累计同比上涨16.71%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，4月3日-4月9日，30大中城市商品房成交249.32万平方米，累计同比上升7.56%。其中，一线城市商品房成交56.64万平方米，累计同比增长13.64%，二线城市商品房成交140.10万平方米，累计同比增长0.58%，三线城市商品房成交52.58万平方米，累计同比增长20.90%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 3.1.公司公告 表1：公司公告公司名称 3.2.行业动态 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。