越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2023年4月11日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 20,331 +0.28% +2.78% 恒生科技指数 4,237 +0.10% +2.64% 国企指数 6,894 +0.27% +2.82% 沪深300 4,105 -0.45% +6.02% 上证综合指数 3,315 -0.37% +7.32% 深证成份指数 11,872 -0.80% +7.77% 中小板指 7856 -1.01% +7.03% 道琼斯指数 33,587 +0.30% +1.33% 标普500指数 4,109 +0.10% +7.02% 纳斯达克指数 12,084 -0.03% +15.46% 伦敦富时指数 7,742 +1.03% +3.89% CAC40指数 7,325 +0.12% +13.15% DAX指数 15,598 +0.50% +12.02% 主要货币表现 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 99.800 -0.03% -1.22% 美汇指数 101.933 -2.30% -9.19% 港币/人民币 0.876 +0.82% +3.50% 人民币/美元 0.145 -0.79% -3.33% 欧元/美元 1.090 +2.04% +11.32% 美元/日元 131.290 +3.54% +10.56% 英镑/美元 1.246 +3.67% +11.68% 美元/瑞士法郎 0.905 +2.84% +9.47% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 84.700 -0.98% -0.98% 天然气(1mnBtu) 2.138 -21.68% -21.68% 黄金（盎司） 2,018.67 +9.30% +17.87% 白银（盎司） 24.971 +18.60% +20.99% 玉米（1蒲式耳） 650.000 +2.04% +2.04% 大豆（1蒲式耳） 1,505.5 -1.57% -1.57% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -1.76 -0.34% -22.91 -4.41% 南向 25.45 6.06% 30.14 7.18% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ A 股发行注册制改革正式全面落地，首批主板注册制公司敲钟上市，10 只新股挂牌首日集体大涨。 ➢ 中证金融下调证券公司保证金比例，将转融通保证金比例档次由两档调整为三档，其中，资信优质的公司，保证金比例由 20% 下调至 5%；资信良好的公司，由 20% 下调至 10%；其余公司由 25% 下调至 15%。同时，科创板做市借券保证金比例同步下调，资信优质的公司由 10% 下调至 5%，资信良好的公司由 15% 下调至 10%。 ➢ 中国 3 月通胀数据将于今日上午发布。机构预测，3 月猪价降幅收窄，蔬果涨跌互现，CPI 总体上涨动力不足，同比增速或仍在低位。 ➢ 调查指内地去年新建住宅约三分之一未售出 比例创七年新高 ➢ 印度央行维持利率于6.5厘不变 出乎市场预期 市场回顾 港股：港股假期后走势反复，恒生指数收市报20331点，升56点，全日高低点数波幅逾240点，主板成交额近1017亿元。港股本星期只有3日市，在4月首星期，恒指累计跌69点，跌幅0.3%；科指跌1.5%。 A股：A 股高开后全天震荡下滑，上证指数终结 6 连阳。上证指数跌 0.37% 报 3315.36 点，深证成指跌 0.8%，创业板指跌 0.14%，上证 50 逆势收红，万得全 A、万得双创分别跌 0.8%、1.29%。市场放量成交 1.23 万亿元，连续 5 日位于万亿上方。港股因节假日继续休市，互联互通北向交易关闭。 美股：美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.3% 报 33586.52 点，标普 500 指数涨 0.1% 报 4109.11 点，纳指跌 0.03% 报 12084.36 点。卡特彼勒涨 3.09%，陶氏涨 2.09%，领涨道指。万得美国 TAMAMA 科技指数跌 1.04%，谷歌跌 1.83%，特斯拉跌 0.3%。中概股多数下跌，世纪互联跌 9.31%，陆金所控股跌 6.6%。 欧洲: 因复活节星期一假期，德国、法国、英国、意大利等欧洲主要市场以及澳大利亚、新西兰市场周一休市。韩国综合指数收盘涨 0.87%，报 2512.08 点；日经 225 指数涨 0.42%，报 27633.66 点。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0014,00019,00024,00029,00034,000201820192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2023年4月11日 越秀证券研究部 2 今日重点新闻 A 股发行注册制改革正式全面落地，首批主板注册制公司敲钟上市，10 只新股挂牌首日集体大涨，中电港涨幅超 221% 冠绝全场，登康口腔涨近 174% 紧随其后，柏诚股份涨超 110%。 证监会主席易会满表示，注册制改革带来的变化是全方位的、根本性的，给市场参与各方带来了实实在在的获得感。注册制改革是一场触及监管底层逻辑的变革、刀刃向内的变革、牵动资本市场全局的变革，影响深远。沪深交易所主板注册制首批企业上市，标志着股票发行注册制改革全面落地，这是中国资本市场改革发展进程中的又一个重要里程碑。 中证金融下调证券公司保证金比例，将转融通保证金比例档次由两档调整为三档，其中，资信优质的公司，保证金比例由 20% 下调至 5%；资信良好的公司，由 20% 下调至 10%；其余公司由 25% 下调至 15%。 同时，科创板做市借券保证金比例同步下调，资信优质的公司由 10% 下调至 5%，资信良好的公司由 15% 下调至 10%。以 4 月 7 日转融通、做市借券负债余额测算，保证金比例下调后，应缴保证金（含资金和证券）合计减少 301 亿元，降幅达 65%。 中国 3 月通胀数据将于今日上午发布。机构预测，3 月猪价降幅收窄，蔬果涨跌互现，CPI 总体上涨动力不足，同比增速或仍在低位。 据 Wind 数据统计，19 家机构对 3 月 CPI 的预测均值为同比上涨 1%，涨幅与 2 月份持平。受海外银行危机影响，3 月中旬全球主要大宗商品震荡回调，叠加去年高基数等影响，3 月 PPI 同比降幅或进一步扩大至 2.3%。 国税总局：进一步落实支持新能源汽车税收优惠政策 国家税务总局局长王军在新闻发布会上表示，下一步，税务部门将发挥好税收职能作用，进一步落实支持新一代信息技术及新能源汽车等新兴产业发展的税收优惠政策，落实好企业研发费用加计扣除比例由75%统一提高至100%制度性安排，推动传统产业加快转型升级。 王军指出，目前消费需求逐步扩大向好。数据显示，今年首季，风能及太阳能光伏等清洁能源发电按年增长21.8%，均保持较高增幅，且显著快于全国总体水平。特别是新能源车制造业销售收入，在去年第一季度大幅增长111.5%的高基数上，今年首季仍然按年增长35.2%。 美存保公司聘贝莱德(BLK.US)售硅银及Signature Bank证券组合 美国联邦存款保险公司(FDIC.US)聘用贝莱德(BlackRock)(BLK.US)旗下Financial Market Advisory，以出售被接管硅谷银行及Signature Bank的证券组合，两者面值分别约870亿及270亿美元。 每日晨报│2023年4月11日 越秀证券研究部 3 FDIC早前宣布Signature Bank约600亿美元贷款组合的出售程序。有关组合包括按揭证券、获担保按揭及商业按揭证券。 调查指内地去年新建住宅约三分之一未售出 比例创七年新高 《华尔街日报》报道，根据Wind的数据显示，2月份中国住宅竣工未售面积约35亿方呎，相当于约400万套住宅，是中国自2017年以来最严重的供应过剩，当时内地正进行「棚户区改造」项目，该项目旨在通过拆除破旧建筑来促进对新建住宅的需求。 至于房地产咨询机构克而瑞的计算结果显示，去年所有新建住宅中约有三分之一未售出，是2015年以来的最高比例。 印度央行维持利率于6.5厘不变 出乎市场预期 印度央行出乎市场预期维持利率于6.5厘不变，货币政策委员会一致决定维持利率不变，市场原先预期加息0.25厘。央行说，正密切关注近期全球金融动荡的影响。 央行表示，政策立场仍然集中于撤销宽松上，可能考虑在必要时进一步加息；而暂停加息的决定只适用于今次会议。 央行表示，对抗通胀必须继续，重申目标要将通胀率降至2%至6%范围。 每日晨报│2023年4月11日 越秀证券研究部 4 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 中芯国际 22.45 7.67% 41.15亿 1 创科实业 83.2 -3.14% 7.64亿 2 翰森制药 14.22 5.65% 6.52千万 2 京东集团 159 -3.05% 20.46亿 3 阿里健康 5.81 3.75% 2.6亿 3 银河娱乐 54.7 -2.76% 3.7亿 4 周大福 15.34 3.23% 1.4亿 4 百度 142.9 -2.66% 9.31亿 5 电能实业 43.1 2.38% 1.31亿 5 龙湖集团 21.4 -2.51% 3.03亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 ＧＢＡ集团 0.06 38.10% 9.96百万 1 金轮天地控股 0.09 -33.57% 4.63万 2 金猫银猫 0.45 25.00% 1.26百万 2 民商创科 0.29 -18.31% 7.59万 3 China Treasures New Material 0.79 23.44% 1.46千万 3 LFG投资控股 0.194 -16.74% 3.83千 4 金活医药集团 0.74 23.33% 22.58万 4 中天建设湖南集团有限公司 2.28 -15.56% 1.02千万 5 中国国家文化产业 0.069 18.97% 4.25千 5 普天通信集团 0.117 -15.22% 5.86万 五大成交 名称 股价 升幅 成交额 五大最佳ADR 名称 股价 升幅 相对股价(HKD) 1 商汤集团股份有限公司 3.33 2.15% 58.33亿 1 中信股份 9.09 3.68% 9.28 2 腾讯控股 385.4 0.10% 57.36亿 2 中国燃气 10.60 1.08% 10.57 3 盈富基金 20.54 0.29% 43.07亿 3 新世界发展 20.85 0.75% 21.12 4 中芯国际 22.45 7.67% 41.15亿 4 中国银行 3.03 0.31% 3.03 5 阿里巴巴 97.75 2.20% 39.55亿 5 中银香港 24.60 0.31% 24.72 来源：彭博、阿思达克财经网、越秀证券研究部 沪深港股通热门股票一览 （成交额单位：人民币） （成交额单位：港元） 沪股通 名称 股价 升幅 成交额