发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。
公司业绩概览
2022年度，公司营业收入达到16.3亿元人民币，同比增长80%；归属于母公司的净利润为2.53亿元人民币，同比增长122%。第四季度，公司实现营收4.6亿元人民币，同比增长52%，环比增长7%；归属于母公司的净利润为0.56亿元人民币，同比增长31%。
业务及地域分析
- 业务构成：新能源和通信连接器业务分别贡献13.9亿和1.6亿，同比增长102%和15%，分别占总营收的86%和10%。
- 地域分布：国内与国外市场收入分别为14.5亿和1.7亿，同比增长76%和129%，国外市场增长尤为显著，主要得益于T客户、储能业务和海外5G市场的推动。
研发与创新
- 研发费用增长至8800万元，同比增长90%，研发费用率为5.4%。公司已完成车载高速连接器全系列开发，并计划投资10亿元人民币用于FPC、电子母排、高压线缆等产品的生产。
市场展望
- 国产化率提升：看好高压连接器的国产化率提升及单车价值量的增加。高压连接器的单车价值量预计为2000元，当前国产化率约为30%，未来有望进一步提高。公司正积极扩展高速连接器、CCS产品线，单车价值量预计将超过2000元，有助于公司成为连接行业的综合解决方案提供商。
- 出海战略：随着海外工厂（如位于江苏泰州、墨西哥和美国的工厂）的陆续投产，海外市场收入预计将在2023年后占比达30%，助力公司开拓新成长曲线。
财务预测与评级
- 预计公司2023-2025年的净利润分别为3.5亿、5亿、7亿元人民币，对应PE分别为29、20、14倍，维持“买入”评级。
风险提示
- 行业竞争加剧、原材料价格波动、技术迭代风险、限售股解禁风险。
公司基本面
- 收入、净利润、每股收益、每股经营性现金流、ROE、P/E、P/B等关键指标均呈现良好增长态势。
- 未来几年收入与盈利预测保持稳健增长趋势。
市场反馈
- 市场对于公司报告的反馈整体正面，多数报告给出“买入”评级，表明市场对公司前景持乐观态度。
