AI基础设施细分主题推荐
市场表现概览
- AI基础设施表现优于整体市场：在4月第2周，AI基础设施相关的股票表现更加出色，相较于整体市场的波动，AI场景相关个股如汤姆猫表现相对较弱，而AI基础设施相关个股如寒武纪表现出色。
- 行业聚焦：通信和电子行业周表现较好，其中，通信行业因光通信和光模块的增长弹性显著，以及算力芯片升级带来的超算中心内部数据交换网络架构和带宽升级，展现出强劲的增长动力。
AI基础设施细分主题推荐
- 服务器温控：随着AI服务器功率的提升，传统风冷已无法满足需求，液冷技术成为标准散热配置。液冷技术的价值量较高，相比风冷和浸没式液冷，服务器温控市场有望实现量价齐升。
- 服务器电源：AI服务器的高功率需求导致对电源的需求同步增加，特别是16相电源方案的应用，使得电源的价值量较传统服务器高出3-4倍，为市场提供了新的增长空间。
市场热点点评
- 通信行业：光通信和光模块的加速迭代，以及超算中心内部数据交换网络架构的升级，推动了光通信产业的持续发展。
- 电子行业：消费电子产品在WWDC23上的发布，面板价格的上涨，以及人工智能市场规模的扩大，共同推动了电子行业的发展。
- 政策支持：《关于开展网络安全服务认证工作的实施意见》的印发，以及工信部推动打造具有国际竞争力的数字产业集群，为行业提供了政策支持。
中小盘指数表现
- 市场表现：中小盘指数在4月第2周小幅上涨，整体强于大盘指数，北向资金呈现净流出状态。
- 资金流向：中证1000和中证500的资金净流入较上周有所增加，但整体资金流入情况显示市场活跃度有所下降。
- 行业分析：电子、非银金融、通信等行业获得了资金的大幅流入，显示出市场的关注焦点。
风险提示
- 稳经济政策落地风险：稳经济政策的实际效果可能不达预期。
- 市场需求风险：市场需求的减弱可能导致风险偏好的下降。
结论
4月第2周，AI基础设施细分主题表现突出，推荐关注服务器温控和服务器电源等子领域。市场对AI基础设施的依赖度增加，特别是在算力需求不断增长的背景下，这些领域的投资有望获得稳定回报。同时，需关注政策环境变化和市场需求动态，以应对潜在的风险。
