根据提供的研报内容，以下是星宇股份（601799）的2022年年报点评总结：
公司概况：
- 股价表现：截至2023年3月30日，星宇股份的股价为118.27元。
- 目标价：6个月目标价为160.65元。
业绩亮点：
- 收入与利润：2022年总收入为82.5亿元，同比增长4.3%；归母净利润为9.4亿元，同比下降0.85%。第四季度收入22.8亿元，同比增长1.5%，净利润1.9亿元，同比下降11.2%。
- 成本控制与毛利率：毛利率为22.6%，同比增长0.5个百分点，显示出公司在成本控制方面的努力。
业务增长点：
- 产品结构优化：高附加值产品（如前照灯、后组合灯）占比提升，平均单价增长15.4%至129.2元/件。
- 市场需求：受益于汽车销量回暖，尤其是主要客户的销量增长，下半年营收表现良好。
- 技术与客户拓展：持续投入智能车灯技术的研发，积极开拓新能源市场，预计2023年客户结构优化。
财务预测与估值：
- 盈利预测：预计2023-2025年的EPS分别为4.59、5.97、7.01元，对应PE分别为26、20、17倍。
- 估值：给予2023年35倍PE，对应目标价160.65元，维持“买入”评级。
风险提示：
- 核心客户产销下滑风险；
- 新客户与新产品开拓低于预期风险；
- 原材料价格上涨风险。
市场比较：
- 相对于行业平均，星宇股份表现出更好的业绩增长潜力，特别是在车灯智能化升级、产品结构优化和成本控制方面。
投资策略：
- 预计未来三年归母净利润复合年增长率28.6%，基于估值模型，给予2023年35倍PE，目标价160.65元，维持“买入”评级。
重要声明：
- 报告基于公开信息撰写，分析师承诺利益冲突透明度。
- 投资评级标准明确，包含对公司评级和行业评级的定义。
- 报告的版权归属西南证券，未经书面许可不得翻版、复制或转发。
- 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。
机构联系方式：
- 提供了上海、北京、深圳、重庆等地的机构销售团队联系信息。
综上所述，星宇股份在汽车零部件领域展现出强劲的增长动力，尤其是在车灯智能化升级和产品结构优化方面。尽管面临市场竞争和成本压力，但其通过持续的技术创新和客户拓展，预计能实现稳健的盈利增长。投资建议基于对未来业绩的乐观预期，但也提醒投资者注意潜在风险。
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