手机业务拖累业绩，车载、XR占比提升

舜宇光学科技是一家专注于光学和光电产品的研发、生产和销售的公司。2022年，由于疫情、芯片短缺、通货膨胀等因素，公司业绩承压，手机镜头和手机摄像头模组的出货量下降，平均售价和毛利率压力较大。尽管如此，公司仍然在手机镜头和车载、XR业务方面取得了进展，市场份额持续稳固。预计公司23-25年的每股收益分别为3.04、3.67和4.39元，给予116.53港元的目标价，维持买入评级。