中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2023年3月23日 星期四 0.0100.0200.0300.012,00015,00018,00021,00024,000Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23恒指走势及成交數列2恒生指数 0.0100.0200.0300.04,0007,00010,000Mar-22Jun-22Sep-22Dec-22Mar-23国指走势及成交主板成交，十亿元（右轴） 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 市场判断及回顾 市场判断 恒指近月反复回落至近19,600点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月 17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行2月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR 3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，欧美银行倒闭事件风险升温；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国2月CPI同比6.0%，符预期的6.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开170点或0.88%，报19,428点，随即升幅反复扩大，最多升约517点，其后升幅略为收窄；最终恒指半日报19,629点，升370点或1.92%;午后升幅略为收窄，最终恒指收升333点或1.73%，报19,591点，大市成交额1,069亿元。 国企指数报6,639点，升90点或1.38%。恒生科技指数报4,009点，升43点或1.11%。 即月期指报19,602点，升332点，高水11点。 A股上升，沪综收报3,266点，升10点或0.31%;深成指收报11,497点，升70点或0.61%。 外围市况 美联储加息 0.25%，至4.75%-5.00% 区间，聲明指加息已接近尾聲，今年內或再加息一次；美元指数跌至近102.1，美国十年期国债收益率跌至近3.406%，美股周三下跌，道琼斯工业平均指数收32,030点，跌530点或1.63%;标普500指数报3,937点，跌66点或1.65%;纳斯达克指数报11,670点，跌190点或1.60%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数19.801.75-0.6019.462828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数67.061.30-1.3866.123032.HK恒生科技ETF恒生科技指数3.971.12-3.123.932823.HK安硕A50富时中国A50指数14.250.351.7114.182834.HK安硕纳指一百纳斯达克100指数242.601.2517.77242.373022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数426.50-1.461.09433.182836.HK安硕印度标普BSE SENSEX印度指数31.600.96-4.2431.733074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数161.702.1512.76159.162840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1409.50-1.916.943175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数5.772.76-11.585.81 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国联储局一如预期加息0.25厘，并暗示再加息一次就将停止，美元汇价跌至6周低位，国际油价第三个交易天上扬，创下一周高位。 纽约期油收市升2.26%，每桶报70.9美元。伦敦布兰特期油收市升1.82%，每桶报76.69美元。两者均创下3月14日以来收市新高。 若持有与石油相关ETF 的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股精选模拟组合 上市代码名称纳入组合日期最新收盘价纳入组合时股价*纳入组合后表 现 (%)相对恒指表现 (%)0939.HK建设银行2022年1月5日5.095.10-0.1515.730941.HK中国移动2022年10月20日63.4550.0526.778.120005.HK汇丰控股2022年6月17日53.5047.6512.2718.291880.HK中国中免2022年9月20日193.30181.006.801.271299.HK友邦保险2022年6月17日80.6577.224.4510.460883.HK中国海洋石油2022年6月17日11.409.9115.0521.060293.HK国泰航空2022年10月11日7.258.35-13.17-26.971929.HK周大福2022年9月20日14.9415.15-1.39-6.919988.HK阿里巴巴-SW2023年1月4日82.8588.65-6.54-3.792840.HKSPDR金ETF2022年6月17日1409.501339.005.2711.28平均4.934.85 数据源：WIND *注: 纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股点评 2023年3月20日 评级：未评级 电能实业 (0006.HK) 股息率约6.5%，派息稳定 电能实业近日公布了2022年全年业绩，营业收入按年略跌0.9%，至12.65亿港元，股东应占利润按年跌8.0%，至56.49亿港元，营运现金流按年增4%，至55.28亿港元，每股基本利润按年跌8.0%，至2.65港元。派发每股股息2.04港元，按年持平。全年股息合共2.82港元，按年持平。财务表现于疫情中算是平稳。 集团主要于全球多个地区营运其能源供应业务，投资项目包括发电及输配电、可再生能源及配气业务。目前集团业务覆盖地区主要包括英国、澳洲、新西兰、中国、香港、加拿大及泰国等地区。 在多个地区中，英国是集团最大的营运市场，于英国的业务利润贡献为25.17亿港元，占总利润约44.6%，其次为澳洲市场，其业务利润贡献为13.42亿港元，占总利润约24.3%。 于香港的业务则透过其附属公司港灯 (2638.HK) 营运，港灯2022年全年收入为108亿港元，按年略跌4.9%，股东应占利润约为29.5亿港元，按年增0.7%，每股盈利为33.43港仙，按年增0.7%。 虽然全球多个地区去年继续受到疫情所影响而减少了经济活动，但集团的能源及供电业务相对其他行业则较为稳定，于多个不同地区营运亦可分散单一地区业务风险，整体业务上防守性甚高。 以43.25港元股价来算，市值约为922亿港元，市盈率 (TTM) 约为16.2倍，近5年平均市盈率 (TTM) 则约为15.4倍，目前估值略高于近5年平均水平。股息收益率约为6.52%，过往多年亦有派发股息，最近15年的平均股息率约为6.35%，因此目前股息率与过往15年相近，从股息收益率来看，表现十分稳定。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 新股动态 新股时间表 代号 名称 3月 4月 23 24 22 28 29 30 31 3 4 6 11 12 13 14 17 2421 嘉创地产 1405 达势股份 2409 洲际船务 2433 中天湖南集团 2405 力盟科技 2439 中宝新材 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 2433 中天湖南集团 建筑 3月30日 1.08-1.28 2000 2,585.81 Grande Capital Limited 2405 力盟科技 数字营销 3月31日 11.53-13.31 4000 3,030.25 广发融资 (香港) 2439 中宝新材 制造业 3月31日 11.75-15.10 2000 2,727.22 东吴证券 (香港) 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 2433 中天湖南集团 7.79-9.23 集团招股价为 1.08 - 1.28 港元，最大集资