泰和新材发布2022年年报,实现营收37.50亿元,同比下降14.85%;实现归母净利润4.36亿元,同比下降54.86%。氨纶价格和价差同比下行,行业整体承压,芳纶新增产能稳步推进,产品维持较高盈利水平。公司2023年将继续进行芳纶产能扩建,预计实现芳纶产销进一步增长。公司成立控股子公司执行芳纶涂覆项目,通过员工跟投的方式加速促进项目落地,预计今年有望实现和下游合作优化生产,为公司现有芳纶业绩兑现后实现进一步的发展空间的延伸。预测公司2023-2025年归母净利润为7.87、11.52、13.08亿元,维持“买入”评级。
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