泰和新材是一家专注于芳纶等高性能纤维的研发、生产和销售的公司。2022年,公司芳纶产品产销两旺,但由于氨纶价差缩窄,导致业绩下滑。2023年,公司芳纶涂覆隔膜即将投产,未来芳纶主业将继续引领公司成长。预计2022-2024年公司归母净利润分别为4.55、8.47、12.16亿元,EPS分别为0.53、0.98、1.41元/股。公司芳纶涂覆隔膜中试项目已进入调试期、投产在即,我们看好未来芳纶产能扩张驱动业绩高增长、氨纶有望底部反转,维持“买入”评级。
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