泰和新材是一家芳纶龙头公司，正在进入芳纶扩产周期，预计2025年芳纶产能将超过2万吨。同时，公司也在布局芳纶涂覆业务，预计到2025年芳纶涂覆市场渗透率有望达到10%左右，市场空间和利润空间分别有望达到90、30亿元。公司还是一家氨纶行业企业，目前拥有氨纶产能8万吨/年，未来将持续扩产。我们看好公司在氨纶行业景气度触底，同时芳纶稳定的α以及未来公司在芳纶涂覆领域将形成的0-1的重大突破，公司未来将进入高速发展阶段，对比化工新材料公司，给予目标价30.00元，对应2023年30倍PE，上调至“买入”评级。
