深度报告：冲压细分龙头 转型一体压铸

多利科技是一家专注于汽车冲压零部件和冲压模具领域的公司，主要客户包括特斯拉、理想汽车、蔚来汽车等。公司积极拓展新品类，如电池托盘、一体化压铸件等，有望迎来量价齐升，打开中长期成长空间。预计公司2023-2025年营收分别为41.09/54.47/73.55亿元，EPS分别为3.86/5.06/7.15元。首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示包括汽车销量不及预期、冲压零部件市占率提升不及预期、竞争加剧、原材料价格波动风险等。