动态跟踪报告：拟布局虚拟数字人，与现有业务强协同效应有望带动估值提升

ITP HOLDINGS（08446.HK）拟收购魔拟科技，以布局虚拟数字人。收购将增强公司的元宇宙核心技术储备，筑高技术壁垒，并有望在收购时机把握上取得业务先发优势。魔拟科技所拥有的AI人工智能技术，有望为公司现有业务有效赋能，实现各项业务间的良好协同发展。此外，虚拟数字人产业的潜在市场规模庞大，细分产业或将迎来井喷式增长。魔拟科技产业链多项目落地，如收购成功业务间协同效应可期。预计公司2023-2025财年营收分别为2.65/11.31/15.07亿港元；EPS分别为0.004/0.08/0.25港元。假设此次收购顺利完成，并根据合理估值测算，上修公司六个月内目标价至15.50港元/股，维持公司“强烈推荐”投资评级。