回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程保险业高质量发展“有序的活力”系列报告之四2023年1月 目录引言31. 锚定航向、明确定位，“换挡续航”迎接2035年51.1 用“三、五”年的“换挡续航”迎接2035年的新增长51.2 服务好个人、社会、产业三大对象62. 踏准航道、“有序”经营，在四大方面体现责任担当82.1 规范公司治理92.2 确保真实和充足的偿付能力102.3 透明呈现经营结果102.4 规范销售，保护消费者权益103. 点亮航标、效率为先，在商业实践中探索精细化与特色化发展之路123.1 “客户价值创造”是追求精细化与特色化的破局关键133.2 精细化与特色化的评价维度是效率133.3 在细分市场探索实现精细化与特色化164. 开辟航线、丰富路径，从实践出发做出转型选项194.1 对寿险公司转型切入点的回顾204.2 对寿险公司转型方法的完善214.3 展开行动，从实践出发做出转型选项235. 期待保险业面向高质量发展，“换挡”启航新征程24回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|2 回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|3引言1. 资料来源：《银保监会召开2023年工作会议》，银保监会官网，2023年1月13日。2023年1月13日，银保监会召开了2023年工作会议1，回顾总结工作，分析当前形势，部署2023年重点任务。会议强调了在全面贯彻落实二十大精神的开局之年，针对保险行业要统筹推进保险公司回归本源和风险处置。回归本源和风险处置既是行业层面的两个重大课题，也为保险公司的发展和经营带来顶层的方向指引。从保险公司商业实践的角度，紧扣主业、回归保障是永恒的立场，在经营和管理中做好对各类新风险的防范是坚实的底线。在过去两年，安永保险业转型构建团队在一系列研究报告中对保险行业高质量发展的经营纪律、转型方法、发展信心进行了探讨，提出“换挡续航”是行业当前的关键词。保险业做好“换挡”的顶层导向就是回归保险初心、回归保障本源，做好对各类风险的应对。2023年伊始，我们结合与行业的交流碰撞，重温对业务转型的系列思考，从指引转型落地的角度归纳出保险业面向高质量发展“换挡”启航路线图，期待在2023年与保险行业共同开启转型“换挡”的新航程、迈向行业发展的新征程。 回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|4图1 保险业面向高质量发展“换挡”路线图4、航线丰富路径3、航标效率为先2、航道“有序”经营1、航向明确定位►用“换挡续航”迎接2035年的美好远景，服务好三大对象►“有序”经营是发展的前提，在四大方面体现责任与担当►从“客户价值创造”出发，探索精细化和特色化发展之路►“自下而上”在一线实践中做出转型选项，丰富转型路径开启新航程、迈向新征程从2023年开始，做好转型“换挡”。探索和沉淀特色化的经营策略与模式，各家公司塑造自身“精品”的同时形成行业的“精彩”，面向2035年续航发展►保险行业面向高质量发展“换挡”，首先需要锚定“航向”、明确行业定位，国家的顶层导向是核心输入。保险业是经济运转的重要组成部分，“换挡续航”迎接2035年的美好远景是清晰的“航向”，回归保障本源，服务好国家战略和实体经济，服务好美好生活、社会运转、产业发展的需要是保险业的定位。►行业的高质量发展离不开规则的约束，行业规则为行业发展划定了“航道”。保险公司需要踏准“航道”、“有序”经营，在经营和管理中有效防范各类新风险，体现自身的责任与担当。规范公司治理、确保真实和充足的偿付能力、规范销售并注重对消费者权益的保护、真实呈现经营结果，是保险公司在日常经营中需要严守的底线。►面向高质量发展“换挡”，在商业实践中需要新的“航标”来指引。点亮新“航标”，意味着理念转换，从“客户价值创造”出发去落实保险业回归本源。保险公司需要在经营管理中更加追求“精细化”和“特色化”，选择特色化的经营策略，在特定客户、特定地区、特定产品和特定业务方面精耕细作，将“效率”作为重要的评价维度。►在新“航标”的指引下，保险公司需要开辟转型“航线”、丰富转型路径、落实转型实践。“自下而上”在一线实践中做出选项，先积累和沉淀、再总结和放大，切实贯彻回归本源和防范风险，通过产服一体创造新价值可以作为做出选项的一个新起点。 2. 资料来源：《习近平：高举中国特色社会主义伟大旗帜为全面建设社会主义现代化国家而团结奋斗——在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告》，新华社，2022年10月25日。3. 说明：提出了换挡续航、“三、五年”迎接2035年、两大增长驱动力、服务三大对象、做宽做广与做精做细等保险业转型观点。4. 资料来源：《高盛观点│2075年全球经济增长放缓，亚洲崛起》，高盛，2023年1月10日。1.1 用“三、五”年的“换挡续航”迎接2035年的新增长二十大报告2围绕美好生活、社会发展、实体经济等方面提出了面向2035年的总体目标，让大众对国家2035年的美好远景充满期待。安永保险业转型构建团队在2022年11月发布的保险业高质量发展“有序的活力”系列报告《在中国式现代化道路上，保险业的定位与空间》3中指出，保险行业要利用三、五年的“换挡续航”来迎接2035年，2035年的行业繁荣就是保险业需要锚定的“航向”。2035年是一个可望亦可及的“航向”。根据高盛近期的研究，把时间线拉长至2075年，世界人口增长将逐步放缓直至停滞，经济扩张亦逐渐放缓，全世界经济增长最快的时期已经过去。然而，部分亚洲新兴经济体预计将继续追赶并超越发达国家，中国将在2035年左右超过美国，成为世界最大经济体。高盛指出了预测背后的三大关键因素，其中两个是中国已经缩小了与美国GDP的大部分差距，并且中国的潜在增速仍明显高于美国4。透过高盛的研究结论，我们想做一些延伸思考：在宏观经济增长放缓的大环境下，依靠大势获得增长的机会将越来越少，但区域性、结构性的增长机会仍会存在。保持相对于外部环境的高增速，是中国在2035年实现超越的前提，但此时决定增长的因素不再是绝对的规模，而是效率、是相对于竞争对手更高的增速。为了捕捉到区域性、结构性的相对增长，需要从规模杠杆转向效率杠杆，需要去主动找到适合本土的新选项，通过创新、试错、迭代、萃取，找到向效率要效益的方式方法，这也是对国家高质量发展导向的响应。回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|5锚定航向、明确定位“换挡续航”迎接2035年 对照到保险行业的发展，在当前行业尚处于规模调整与价值重塑阶段的情况下，锚定2035年的“航向”，在短期内不唯规模论成败，在回归本源和防范风险的导向下做好“换挡”是进一步“续航”的前提。“换挡”指的是理念迭代、模式重塑、能力升级。在理念上，行业长期倡导的“以客户为中心”需要得到落实。太平洋人寿原董事长、大家保险集团原总经理徐敬惠先生此前提出转型破局的关键点是“客户价值创造”5，强调对客户“真需要、用得到、帮到你”，这就是对“以客户为中心”理念的务实迭代。在模式上，不同保险公司可以从客户、产服、渠道、数字化等方面选择适当的角度切入，对现有业务模式进行重塑。在能力上，在围绕细分市场、细分客群精耕细作，对多种经营要素优化调配，强化总分之间的协同等方面，保险公司需要进行针对性的能力提升。保险行业只有先做好“换挡”，才能走出当前的低谷，进而在未来抓住两大新的增长空间。其中，一个增长空间是来自行业转型的内在需要，需要行业从既有需求出发，通过在覆盖面、精细化程度、经营能力等方面的“补足”来挖掘价值；另一个增长空间来自高质量发展下的新动能，这里的需求会随着经济社会的发展逐步被创造出来，还有待塑造和挖掘。5. 资料来源：《徐敬惠：回归客户需求原点破局寿险业务转型》，上海证券报，作者：徐敬惠，2022年6月25日。6. 资料来源：《加快社会领域补短板促进国内国际双循环——人民银行党委书记银保监会主席郭树清在2022年金融街论坛上的主题演讲》，中国银保监会，2022年11月21日。7. 资料来源：《肖远企在2022年金融街论坛上的讲话》，中国银保监会，2022年11月22日。8. 资料来源：《易会满主席在2022金融街论坛年会上的主题演讲》，证监会发布，2022年11月21日。回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|61.2 服务好个人、社会、产业三大对象二十大报告体现了党和国家对个人、社会、产业三大对象的关切。2022金融街论坛年会上，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清指出6金融业面向社会领域要补短板；银保监会副主席肖远企指出7要提供优质金融服务和提升金融健康水平；证监会主席易会满提出8要探索建立具有中国特色的估值体系。由此，我们能够感受到金融业面向个人、社会、产业三个层面的立体性作用。对于保险行业，开启转型“换挡”首先要明确定位，需要围绕国家导向找到自身价值，在负债端和投资端发挥作用，回归保险保障本源，服务好实体经济，服务好个人、社会、产业三大对象。在负债端，要聚焦主业，为社会创造效益、管好风险、提供保障；在投资端看，要发挥保险资金长周期特点，用活保险资金，助力共同富裕，支持实体经济，为高质量发展注入信心。 回归本源、防范风险，以精细化和特色化“换挡”启航新征程|7表1 保险业服务好个人、社会、产业三大对象对象负债端投资端个人在幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶等方面，为千家万户提供人身风险和财产风险的保障基于保险资产配置的特性，帮助客户在财富上稳健增长、穿越周期，为健康、养老等长期需要做好资金储备，以长期资金的回报助力实现共同富裕社会为社会运转提供财产损失、责任、信用保证等方面的风险保障，助力新型城镇化建设，精准滴灌三农；探索新场景，挖掘新的风险保障应用发挥保险长期资金的作用，服务农业、农村的新领域、新生态、新型经营主体，支持城市基础设施建设与城市智慧升级产业从风险保障视角支持实体经济、科技创新、绿色发展，为实体企业在创新研发、生产运营、市场推广及成果转化等重点环节提供保障用好险资支持实体，发挥资产负债匹配的作用，锚定国家未来长期发展的新动能进行资产定价，作为基石投资者为高质量发展注入信心►从“个人”的角度看，在负债端，保险业在健康、医疗、养老、照护、教育、财富等与生活息息相关的领域，为千家万户提供人身风险和财产风险的保障。在投资端，保险是大财富市场上别具特色的一支供给源，基于保险资产配置的特性，帮助客户在财富上稳健增长、穿越周期，为健康、养老等长期需要做好资金储备，以长期资金的回报助力实现共同富裕。►从“社会”的角度看，在负债端，一方面，保险业为社会运转提供财产损失、责任、信用保证等方面的风险保障，助力新型城镇化建设，精准滴灌三农；另一方面，紧跟社会发展，在城市运行、农村发展、环境保护等各领域挖掘新的场景并提供风险保障。在投资端，保险业充分发挥保险长期资金的作用，服务农业农村的新领域、新生态、新型经营主体，支持城市基础设施建设与城市智慧升级。►从“产业”的角度看，在负债端，保险业从风险保障的视角支持实体经济、科技创新、绿色发展，为实体企业在创新研发、生产运营、市场推广及成果转化等重点环节提供保障；特别是针对科技创新，在“三首”保险9、知识产权保险10等方面挖掘新的保障点。在投资端，保险业用好险资支持实体，发挥资产负债匹配的作用，锚定国家未来长期发展的新动能进行资产定价，作为基石投资者为高质量发展注入信心。9.说明：这里将首台（套）重大技术装备保险、新材料首批次应用保险、首版次高端软件研发及推广应用保险合称为“三首”保险。10. 说明：可以包含专利执行保险、侵犯专利权责任保险、知识产权海外侵权责任保险、专利代理人职业责任保险等专利保险新险种，也可以将知识产权保险从专利逐步拓展到商标、地理标志、版权等领域。 保险行业的高质量发展离不开行业规则的约束。2021年11月，安永保险业转型构建团队发布了首篇保险业高质量发展“有序的活力”报告《追求“有序的活力”，把握保险业高质量发展的时代脉搏》11，提出保险公司经营的