HER2ADC竞争加剧，安全性和定价或是维迪西妥关键优势

荣昌生物（9995.HK）：HER2 ADC竞争加剧，安全性和定价或是维迪西妥关键优势。尽管阿斯利康和第一三共合作开发的HER2 ADC德曲妥珠单抗在国内获批用于HER2+ 乳腺癌的治疗，荣昌维迪西妥单抗仍有望稳居国内市场第一梯队。我们维持荣昌“买入”评级，下调目标价至65港元。