信义玻璃发布2022年报,实现营收266亿港元,同比-13.28%,归母净利51.27亿港元,同比-55.63%,符合预期。预计2023-25年公司归母净利65、74、80亿港元,同比+27%、+13%,+8%,对应23年10xPE,调整目标价至19.80港元。浮法盈利继续领跑行业,23-24年仍能维持增量能力。目前价格仍在大部分企业成本线下运行,下半年有望见到盈利环比修复。
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