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房地产行业在2023年1-2月的销售表现较好,单月销售金额同比增长10%。国央企整体销售表现优异,特别是越秀地产、华发股份、华润置地、中国海外发展、招商蛇口等企业表现优异。预计3月房企整体推盘力度会加速,后续销售数据有望持续改善。建议关注保利发展、招商蛇口、华发股份、建发股份、越秀地产等优质央国企,以及万科A、金地集团、新城控股、美的置业等财务稳健的民企和混合所有制企业。风险提示包括行业销售恢复不及预期、融资改善不及预期、房企资金风险进一步加大以及调控政策超预期变化等。