报告总结：报喜鸟002154.SZ公司研报指出，公司开年以来终端复苏明显超越同行，预计报喜鸟/哈吉斯品牌1-2月合计流水增速分别在10%-15%和15%-20%左右，且两个品牌2月流水增速相比1月进一步提升。公司前三季度实现营业收入30.4亿，同比增长2.2%，实现归母净利润3.8亿，同比增长4.7%。展望未来，中短期的催化剂包括：1）哈吉斯品牌：疫情后流水快速恢复，春节期间亦有远超同行表现。2）报喜鸟品牌：2020年以来主品牌年轻化仍在进行时，运动西服品类值得期待，公司也将在品牌弱势区域加强开店力度。3）宝鸟：订单稳定，受益于阳光集采等政策，未来职业服龙头市占率有望稳步提升。公司2022-2024年每股收益分别为0.34、0.42和0.51元，参考可比公司，给予2023年16倍PE估值，对应目标价6.72元，维持“买入”评级。
