本报告主要关注了全球新冠疫情的变化以及新冠病毒变异株的演变。报告指出，由于中国疫情政策的变化，新冠感染人数在2022年12月底创造了历史高峰，之后迅速回落。同时，死亡人数也出现小高峰迅速回落，反映出本轮感染高峰死亡率大幅低于以往水平。报告还提到，新冠变异株持续演变，XBB.1.5占比快速上升。全球范围内Omicron亚种BQ.1(22E)占比37%，XBB.1.5（23A）占比34%，BA.2.75（22D）占比14%。中国首次检测到1例本土XBB.1.5变异株。
在医药板块方面，报告指出医药板块创新催化不断，院内常规医药不断复苏，持续关注创新药投资机遇。春节后，院内严肃医疗，以及消费医疗持续复苏，关注产品型公司订单和业绩的持续边际修复与改善。本周创新药研发进展不断，恒瑞医药将具有自主知识产权的抗肿瘤药品 SHR2554（EZH2 抑制剂）项目有偿许可给美国 Treeline 公司；亚太肝脏研究协会2023年会举行，腾盛博药公布BRII-179联合BRII-835治疗慢性乙肝的2期临床数据，歌礼制药汇报ASC22单药治疗慢性乙肝2期临床数据。关注创新复苏，看好医保谈判、全球创新进展等因素催化下的创新药行情。关注药品板块疫后复苏对2023年的积极影响，当前时点建议关注龙头药企估值修复、创新型Biotech研发进展、估值底部企业有机会出现反转及中医药方向。
在中医药板块方面，报告指出中医药政策持续利好，看好中医药板块及中药产业链。2月10日，国家药监局发布《中药注册管理专门规定》，中药注册审评，采用中医药理论、人用经验和临床试验相结合的审评证据体系，综合评价中药的安全性、有效性和质量可控性。对临床定位清晰且具有明显临床价值的5种情形中药新药等的注册申请实行优先审评审批，利好中药创新药龙头。看好中药创新药、品牌中药、中药OTC、配方颗粒、中医药服务、中医药CXO、中医药配套上游产业链等方向。
在创新预期持续回暖，创新叠加复苏双逻辑
