招银国际对Bilibili的最新研报更新显示,预计B站将在2024年底实现非GAAP盈亏平衡,主要由持续增长的用户群推动,同时改善货币化。研报还预计B站将提供持续的用户群增长,这将增强货币化。研报将B站的目标价格从21.0美元上调至29.5美元,换算成3.0/2.6倍23/24财年PS。研报认为,尽管收入增长放缓,但利润率稳步提高,预计B站22年第四季度总收入同比增长6%至61亿元人民币,主要受增值服务业务稳健增长的推动。研报预计增值服务收入将同比增长20%,占总收入的37%。研报还预计B站的增值服务业务具有弹性,但其他生产线仍面临压力。研报维持对B站的买入评级。
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