建筑材料行业周报：元宵节后复工加速，市场调整后建议配置玻璃和消费建材

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本周建筑材料板块上涨-0.20%，上证综指上涨-0.04%，建材板块相对沪深300超额收益为0.75%。其中水泥上涨1.02%，玻璃制造上涨1.23%，玻纤制造上涨1.52%，装修建材上涨-2.10%。建议积极配置消费建材，2023年是消费建材复苏期，预计龙头收入增速普遍回正，市占率持续提升；经过2022年的业务调整和应收账款单项计提，以及“三只箭”政策的持续落实，应收账款减值的灰犀牛担忧大幅减弱，2023年业绩确定性明显提升；地产政策的放松期消费建材可以闻政策起舞，地产数据修复期，消费建材是超额收益的主力，进可攻退可守。水泥供给端错峰停产执行较好，水泥行情主要取决于需求。由于当前地产拿地数据仍较差，2023年的新开工仍将承压，主要需求支撑在于基建，基建的发力与否主要取决于地方政府的资金情况，仍需观察。玻璃2023年将迎趋势性上涨：加工厂经过年前补库，社会库存普遍在4-5成，但仍处于较低水平，华东地区仍有补库需求。保交楼资金逐步到位叠加复工加快，玻璃需求有望释放，并被下游补库放大，拉升玻璃价格，重点关注旗滨集团。玻纤2023年或有阶段性机会，需求增量主要在于风电：2023年玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但由于2023年上半年投产较少，叠加风电装机Q2逐步启动，有望带来阶段性涨价机会。碳纤维：年后下游需求缓慢复苏，看全年国内风电、氢瓶、热场等主要细分下游需求同比去年有望加速启动，持续跟踪对应板块的开工建设节奏。