策略月报:A股2023年一季度结构性复苏有望延续。开年以来北向资金累计净流入已超1200亿,目前东财全A市盈率为14.2倍,仍处于历史底部。市场持续复苏还需以下条件:(1)就业数据改善才能提供消费持续改善(2)房地产投资增速重新转正才能宏观企稳(3)人民币能稳定在6.7-7区间才能保障外贸修复;同时两大隐患值得关注:一是俄乌冲突有恶化可能,二是美联储加息还有最后一波冲击,利率高点可能在Q2触及5%。科技创新引领产业革命仍是经济转型的核心驱动。2月策略组合包括华自科技、振邦智能、安科瑞、电连技术和通策医疗。
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