BC兼顾主业稳健，亮剑预制菜

安井食品发布2022年度业绩预告，预计实现营业收入121.75亿元，同比增长31.30%；归母净利润10.60-11.10亿元，同比增长55.43%-62.76%；扣非归母净利润9.55-10.05亿元，同比增长70.54%-79.46%。预计22Q4单季实现营业收入40.19亿元，同比增长26.6%；归母净利润3.71-4.21亿元，同比增长96.6%-123.1%；扣非归母净利润3.51-4.01亿元，同比增长96.8%-124.8%。公司主业稳健，预制菜延续高增。公司控制费用投入，实现期间销售、管理费率下降，同时定增募集资金带来利息收入反应至财务费用下降；成本压力总体可控，公司小幅调价灵活应对；产品结构优化，包括锁鲜装等高增长。预计公司22-24年营收同比+31%/25%/22%，归母净利润为10.8/13.8/16.9亿元，同比+58%/28%/23%，对应PE为44/34/28X，维持“买入“评级。

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