《幻塔》等增厚利润，新游上线可期

完美世界发布2022年度业绩预告，预计全年归母净利13.6-14.4亿元，同比增长268.4-290.1%，扣非净利6.9-7.5亿元，同比增长578.9%-637.9%。游戏转型升级初见成效，影视及其他业务合计亏损同比收窄。海外游戏布局调整带来一次性非经收益，Q4盈利水平环比下滑但同比改善。23年产品线丰富且多款产品上线确定性强，有望进一步增厚业绩。预计22-24年归母净利13.9、19.6、22.5亿元，EPS为0.72/1.01/1.16元，对应PE为17.7/12.6/11.0X，维持“买入”评级。