日刊2023/1/13看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多十年期国债IFPTA铝IH塑料镍IC原油橡胶铜锌红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180 从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2023/1/13原油：美国CPI数据符合市场预期，市场预计美联储将加息25个基点，美元走跌，风险偏好回升有利于大宗商品企稳。另一方面，市场关注中国需求好转迹象，节前国内加快原油采购，进口配额的下发以及国内汽柴油价格的推涨均提振需求前景，但谨防疫情反复对需求端的抑制。EIA美国商业原油大幅度累库，亚洲地区成品油也呈现累库，短期原油基本面仍有一定压力。策略：原油加权偏弱运行收十字星线，量能放大，预计短期内沿5日线窄幅运行，操作建议观望。PTA：短期PX供需良好，广东石化可能推迟投产，下游PTA开工率偏高，且威联一条线重启中，宁波逸盛计划1月下重启，短期PX存支撑。PTA供应仍有回升预期，且聚酯负荷持续低位，1月累库预期较强，短期PTA加工费偏低且原料PX短期存支撑，PTA成本支撑偏强。加上油价短期偏强以及商品整体情绪较好，短期PTA绝对价格或偏强。策略：PTA加权偏强运行收大阳线，量能放大，预计短期内延5日均线偏强运行，操作建议逢低试多，止损位为5550。塑料策略：塑料加权偏强震荡收中阳线，量能放大，预计短期内延5日均线偏强运行，操作建议短多，止损位为8230。橡胶：橡胶盘面近期延续震荡趋势，缺乏突出矛盾，较难形成顺畅行情，预计节前主要窄幅震荡为主。近期宏观提振、原料价格高位盘整，经济活动复苏，但短期需求依旧疲弱，轮胎厂开工率再度转弱，临近假期轮胎厂陆续放假，天胶需求减少。前期近月拉涨月间呈现back结构，仓单炒作热度过后预计月间格局将逐渐修复回contango结构，建议单边观望。策略：橡胶加权区间运行收十字星线，量能放大，预计短期内处于区间震荡，待破压力位后再操作。上证指数高开高走，涨1.01%，缩量。北向资金今日净买入133亿元，家居用品、医疗保健、酿酒、多元金融、食品饮料领涨，IT设备领跌。期指方面，IF2301收4090.8涨1.60%（基差-16.4点），IH2301收2796.0涨1.86%，IC2301收6082.0涨0.84%。十年国债2303收100.025跌0.20%。基本面：1、李克强：提振民企信心，支持平台经济健康持续发展。2、宁德时代：预计2022年净利润291亿元-315亿元，同比增长83%-98%。3、截至12日的全部8个交易日内，北向资金有7日呈净买入状态，月内累计加仓额已达506.79亿元。4、美国12月CPI同比上涨6.5%，预估为6.5%，前值为7.1%。5、按美元计，出口3060.8亿美元，同比下降9.9%；进口2280.7亿美元，同比下降7.5%。6、新冠口服药莫诺拉韦在中国市场首发。技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，遂波缩量上涨，动力减弱。建议多单逢高减持。品种简述金融板块能化板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2023/1/13 供给端，矿端有发运冲击，进口铜精矿冶炼费继续回落。精铜冶炼产能增加但检修有影响，精铜产量下滑，12月国内精铜产量87万吨，环比减3%，同比持平。现货进口窗口仍关闭。需求端，下游春节前放假提前，消费走弱，铜线缆、漆包线订单减少，铜杆开工率下滑，精铜杆厂厂库开始累库；2023年1月05日国内电解铝社会库存58万吨，延续垒库2.1万吨，处于淡季垒库周期。供应端，国内电解铝供应仍存干扰，四川、广西产能虽然继续修复，但贵州省内限电延续，电解铝企业面临第三轮减产。需求端，国内铝下游加工龙头企业环比继续下跌，订单疲软致中小型企业减产或提前放假，呈现传统淡季趋势；SMM精炼锌12月产量为52.58万吨，环比微增不及预期，同比增长2.43%。需求方面，上周镀锌厂产量持续下滑。当前处于边际供增需减局面，上周社库已经提前开始季节性垒库；镍矿价格持稳，港口库存有所去化，原生镍过剩不改，纯镍现货进口尚在亏损状态，市场流通资源紧俏，同时印尼政策走位捉摸不定，阶段性干扰市场节奏。需求端，本月不锈钢排产或持稳，新能源最新数据边际放缓，但同比依然大幅增长，合金领域开始节前备货，军用拉动依然强势，现货升水有所走阔。库存端，国内库存小幅累积，国外库存环比去化，但绝对库存依然偏低。技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量减仓增，多空分歧明显，预计短线于69000一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线。免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。有色板块————请务必阅读最后免责声明————