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保利发展是一家优秀的龙头央企,经营管理能力强。2022年,公司营收保持稳定,销售市占率持续提升,投资拿地保持稳健,融资渠道畅通,资金优势明显。但由于疫情和销售下滑的影响,结算业绩承压下滑。我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为183.0、236.2、283.2亿元,EPS分别为1.53、1.97、2.37元。公司将继续受益于宽松的地产政策和行业格局优化,维持“买入”评级。