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报告指出,维持公司“增持”评级,上调22年EPS至0.41元,下调23-24年EPS至0.45/0.52元。公司燃气业务利润修复超预期,预计受益于高毛差非电厂燃气销售量高增和气源供应多元化优势。斯威克业绩短期承压,但预计23年装机放量和产品结构优化将带来盈利高增。报告同时指出,气价超预期上涨和下游光伏装机低于预期等为潜在风险。