看好公司2023年综艺内容储备，业绩有望逐季改善

湖南卫视和芒果TV在2023年内容IP分享会上发布31款综艺内容，包括音综、慢综、热血综艺和推理竞技综艺等，内容储备丰富。芒果TV新媒体平台的核心逻辑未变，自制内容是公司的核心竞争力。预计公司广告业务有望跟随行业实现β层面的确定性修复，内容制作、会员业务增速取决于内容表现，公司季度业绩有望持续环比改善。我们维持此前盈利预测，预计22-24年公司归母净利润为21.43/25.05/28.87亿，增速为1.4%/16.9%/15.3%，预计公司22-24年EPS为1.14/1.34/1.54元，对应PE29/25/22x。综合以上，预计公司23年目标市值在603-730亿，对应目标价32-39元，维持芒果超媒“买入”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）为您提供最专业的研报服务，用户量在业内名列前茅。我们收录的报告数量极多，覆盖了宏观、行业、公司等各个层面，几乎无所不包。平台设计极简，操作方便，利用前沿技术帮您快速筛选核心信息。大家都在用发现报告，因为这里能真正帮您高效解决问题，实现深度的市场洞察和决策。