【兴证电子】立讯精密：iPhone公司出货预计上修，错杀是买入良机r

【兴证电子】立讯精密：iPhone公司出货预计上修，错杀是买入良机–14系列公司高阶机型组装已出货，2023年公司组装份额及总量预计上修。由于2022Q4富士康生产受疫情影响，部分需求递延到今年，大客户2023年手机出货总量预计2.4亿部左右，同比+7%～+10%。公司14系列高阶产品已认证通过，受益于14高阶出货，今年公司手机组装总量有望上修到50kk，公司手机组装增长势头超预期。–手表和耳机份额提升，公司今年出货预计仍能增长。2023年大客户手表和耳机总出货预计同比持平，公司手表和耳机组装受益于份额提升，2023年整体出货量预计仍将保持增长。2022年上半年受手机组装爬坡+疫情影响，立讯整体业绩基数较低，预计2023年上半年立讯业绩仍能实现亮眼增长。–公司中长期成长曲线清晰。公司是大客户MR头盔第二代产品的主力组装供应商，未来也有望切入AR眼镜组装，公司牢牢把握大客户新品，未来预计将持续是主线赛道的龙头标的。汽车方面公司和奇瑞合作成立合资ODM公司，拉动体内tier-1业务，未来单车价值量预计将超2W+，预计将在明年贡献较大的汽车增量。