报告指出,政策的扩围和延续能够刺激房地产市场,条件宽松,任何一轮地产周期均可以达成。自2022年4季度执行新政以来,短期效果并不明显,主要因为下限降幅并不明显。我们认为,这是未来地产发展新模式的雏形,驱动未来楼市走势的,不再是过去的房企杠杆,而是切切实实的居民需求,逐步降低购房门槛、限制房企杠杆将构成房地产新模式。我们推荐龙湖集团、建发股份、招商蛇口、万科A、保利发展、金地集团等,同时,一些小参与者和新参与者也在奋力改进自己产品,受益中交地产等。风险提示:政府重新放开前融再走土地金融模式,市场需求加速下行。
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