www.chinaventure.com.cn投中统计：11月并购完成规模三连升，基金回笼金额成倍上涨2 0 2 2 . 1 2投中研究院1 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnCONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现11月，中企并购市场整体稳步前行，并购市场交易规模、交易数量均小幅上涨。共计24支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量涨幅超九成。受大额案例影响，山东、上海、四川交易规模包揽前三，制造行业交易规模遥遥领先。3 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn中国企业并购市场数据分析01/2022年11月，并购市场有所升温，超10亿美元规模完成并购交易仅1笔。4 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易月度趋势2022年11月，中企并购宣布市场案例数量略有上涨，2022年11月披露预案484笔并购交易，环比上升11.16%，同比下降27.22%；当中披露金额的有402笔，交易总金额为186.89亿美元，环比上升0.23%，同比下降68.81%。5599.13 668.24 264.07 225.83 326.04 245.15 208.33 293.61 190.52 183.71 164.39 186.46 186.89 5748053932414935463965023423553883474026659298206408739656626474726374594304840200400600800100003006009001200150011月12月1月20222月3月4月5月6月7月8月9月10月11月2021年11月-2022年11月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易月度趋势2022年11月共计完成171笔并购交易，环比上升12.87%，同比下降45.19%；当中披露金额的有159笔，交易总金额为158.79亿美元，环比上升12.22%，同比下降3.95%。中企并购市场完成案例数量、交易规模小幅上升。6165.32 119.70 526.24 175.12 146.11 270.14 223.87 132.56 113.30 124.61 82.99 139.38 158.79 31242569253561853540334025230020114917124034727115920917719022920216717113215901503004506000200400600800100011月12月1月20222月3月4月5月6月7月8月9月10月11月2021年11月-2022年11月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出概况02/2022年11月，共计24支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量、回笼金额均大幅回升。7 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出回报2022年11月，共计24支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额48.29亿元。2022年11月5日，国泰君安证券股份有限公司（601211.SH）（02611.HK）收购华安基金管理有限公司23.00%股权，上海上国投资产管理有限公司作为机构成功退出，回笼金额18.12亿元。2021年11月-2022年11月私募股权基金并购退出数量及回笼金额825.89113.8451.18 4.8715.96 4.40 16.29 33.6953.78 25.73 71.46 0.39 48.29 334926211525251034157124010203040500408012016020011月12月1月20222月3月4月5月6月7月8月9月10月11月回笼金额（亿元）退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出案例2022年11月28日，创世纪（300083.SZ）收购深圳市创世纪机械有限公司19.13%股权，制造业转型基金管理旗下国家制造业转型升级基金股份有限公司、前海大数旗下新疆荣耀创新股权投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额6.64亿元。2022年11月14日，湘电股份（600416.SH）收购湖南湘电动力有限公司29.98%股权，湖南国企改革发展基金管理旗下湖南国企改革发展基金企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额3.88亿元。2022年11月私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.129国投创新国投创新华安基金金融18.12上国投资产-创世纪机械制造业5.94制造业转型基金管理国家制造业转型升级基金股份有限公司湘电动力制造业3.88湖南国企改革发展基金管理湖南国企改革发展基金企业（有限合伙）伊品生物化学工业3.58新希望投资集团-创新金属制造业2.00恒旭资本嘉兴尚颀颀恒旭投资合伙企业（有限合伙）创新金属制造业2.00尚颀资本青岛上汽创新升级产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）创新金属制造业1.98云晖资本无锡云晖二期新汽车产业投资管理合伙企业（有限合伙）创新金属制造业1.52云晖资本无锡云晖新汽车产业投资管理合伙企业（有限合伙）锐凌无线电信及增值服务1.40深创投红土私募深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）创新金属制造业1.30恒泰华盛宁波梅山保税港区西投珅城投资合伙企业（有限合伙） Copyright © 投中信息中国企业并购市场重大案例03/www.cvinfo.com.cn2022年11月，超1亿美元完成并购案例25笔，其中交易规模最大的是华联综超（600361.SH）以15.91亿美元收购山东创新金属科技有限公司100.00%股权。10 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2022年11月中国境内完成并购案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.122022年11月8日，北京华联综合超市股份有限公司（600361.SH）收购山东创新金属科技有限公司100.00%股权，交易金额15.91亿美元，本次交易置出原有资产负债后，上市公司主营业务变更为铝合金及其制品的研究开发与生产加工。2022年11月18日，四川路桥建设集团股份有限公司（600039.SH）收购四川省交通建设集团有限责任公司95.00%股权，交易金额9.87亿美元。11创新金属制造业15.91华联综超100.00%四川交建集团建筑建材9.87四川路桥95.00%云铝股份制造业9.30中国铝业19.00%上海医药医疗健康8.77上实长三角生态发展40.00%伊品生物化学工业7.50星湖科技99.22%招金矿业能源及矿业5.60紫金矿业20.00%华安基金金融3.89国泰君安23.00%金徽酒制造业2.54甘肃亚特等13.00%江南化工化学工业2.26紫金矿业股权投资11.99%创世纪机械制造业1.82创世纪19.13% Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场行业地域分析04/2022年11月，广东省并购完成案例数量排名第一，山东省交易规模居于全国首位。2022年11月并购案例主要集中在制造业、IT及信息化、能源及矿业及医疗健康。12 地域分布Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn2022年11月中企完成并购交易按地域数量分布（按投资标的分类）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.121315.1%15.1%11.8%11.2%9.2%4.6%4.0%4.0%3.3%3.3%2.6%2.6%13.2%广东江苏浙江上海北京安徽山东四川辽宁山西福建湖北其他15.66 4.38 4.75 5.43 6.13 6.65 7.50 9.30 10.63 15.27 24.27 0102030其他广东安徽江苏浙江北京宁夏云南四川上海山东并购规模（亿美元）284566714171822230102030其他山西辽宁山东四川安徽北京上海浙江江苏广东并购数量（家） Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn2022年11月中企完成并购交易按行业规模分布并购数量、规模行业分布2022年11月中企完成并购交易按行业数量分布亿美元1430.5%13.7%8.7%8.1%6.2%6.2%6.2%3.7%3.7%2.5%1.9%1.2%1.2%1.2%5.0%制造业IT及信息化能源及矿业医疗健康公用事业化学工业建筑建材金融消费升级房地产人工智能电信及增值服务互联网生活服务其他45.98 12.68 12.64 12.54 9.49 4.95 4.92 4.78 1.50 1.28 1.07 0.80 0.55 0.51 0.75 01020304050数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 15223633813115为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明•报告中数据来源均为CVSource投中数据。•“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易•私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易数据未包含交易•传闻的交易或不确定的交易•无形资产以及实物资产转让•基金份额的转让•新建公司的投资•企业内部的并购重组•案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让汇率换算为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算数据说明Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn15 ABOUT US总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、