www.chinaventure.com.cn投中统计：2021年度并购数量上升，基金退出回笼金额达最低值2 0 2 2 . 0 1投中研究院1 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnCONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现2021年超10亿美元规模的完成大额案例33笔，无一例借壳上市交易；中企参与跨境并购完成交易数量有所回暖。本年度共计825支私募基金以并购的方式成功退出，其中披露交易金额的有164支，回笼金额创新低。北京交易规模居于榜首；受大额案例影响，建筑建材行业交易规模居于第二。3 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn中国企业并购市场数据分析01/2021年，中企并购市场交易数量整体上涨，完成交易规模小幅下降；超10亿美元规模的完成大额案例33笔，境内完成并购案例TOP10建筑建材行业占比最大。4 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易年度趋势2021年，中企并购市场交易活跃度上升，交易规模微幅上升。2021年披露预案7,493笔并购交易，同比上升12.36%；当中披露金额的有5,545笔，交易总金额为4,153.23亿美元，同比上升1.19%。58515.60 6808.94 6461.79 6585.63 4410.85 4104.494153.238292658767107371632466697493711055805628592752404988554502000400060008000100000300060009000120001500020152016201720182019202020212015年-2021年中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易月度趋势2021年12月，中企并购市场交易活跃度上升，交易规模下滑。2021年12月披露预案829笔并购交易，环比上升28.13%，同比下降13.28%；当中披露金额的有696笔，交易总金额为431.46亿美元，环比下降24.59%，同比下降10.96%。6484.57 329.98 199.23 470.46 290.27 324.58 323.46 232.64 282.55 309.04 387.38 572.18 431.46 8124583404424023204554244825194635446969569916926714744025484945736225506478290200400600800100003006009001200150012月1月20212月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年12月-2021年12月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易年度趋势2021年共计完成3,759笔并购交易，同比上升4.01%；当中披露金额的有2,562笔，交易总金额为2,169.46亿美元，同比下降12.59%。中企并购市场完成并购案例数量微幅上升，交易规模小幅下降。74068.764215.274003.18 3801.033139.262481.992169.4641953618347133343673361437593544295928082680313625522562010002000300040005000020004000600080001000020152016201720182019202020212015年-2021年中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易月度趋势2021年12月共计完成372笔并购交易，环比上升30.99%，同比下降27.06%；当中披露金额的有311笔，交易总金额为269.75亿美元，环比上升86.90%，同比下降31.70%。中企并购市场完成并购案例数量直线上升，交易规模大幅上涨。8394.95 133.85 159.16 150.08 175.79 80.43 116.94 157.37 117.27 510.96 153.52 144.33 269.75 51052649040322518825227824630918628437243325016821718114720523420126515223131101202403604806000240480720960120012月1月20212月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年12月-2021年12月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出概况02/2021年，共计825支私募基金以并购的方式成功退出，其中披露交易金额的有164支，行业主要集中在制造业、IT及信息化、医疗健康，2021年私募基金退出数量同比上升27.51%。9 1176.382441.34 904.97 1256.261299.6820.97433.48105559868364161564782502404807209601200060012001800240030002015201620172018201920202021披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出回报2021年，共计825支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额433.48亿元。2021年7月28日，中盐内蒙古化工股份有限公司（600328.SH）收购青海发投碱业有限公司100%股权，青海省国有资产投资管理有限公司机构成功退出，回笼金额28.30亿元。2015年-2021年私募股权基金并购退出数量及回笼金额10 基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募机构基金以并购方式退出案例2021年7月15日，华润医药（03320.HK）全资子公司华润医药控股有限公司收购博雅生物（300294.SZ）16%股权，高特佳投资旗下深圳市高特佳投资集团有限公司机构成功退出，回笼金额23.11亿元。2021年4月22日，首钢股份（000959.SZ）收购首钢京唐钢铁联合有限责任公司19.1823%股权，国资管理中心旗下北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）基金成功退出，回笼金额22.28亿元。2021年私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0111发投碱业化学工业28.30青海国投-博雅生物医疗健康23.11高特佳投资-京唐钢铁能源及矿业22.28京国瑞北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）维信诺IT及信息化17.60西藏知合-中科软IT及信息化15.00海淀国投-巴莫科技能源及矿业13.51千合基金管理杭州鸿源股权投资合伙企业（有限合伙）捷泰科技公用事业13.31江西云锦上饶市宏富光伏产业中心（有限合伙）神马尼龙化工化学工业12.24前海建合投资河南平煤神马集团产业转型发展基金（有限合伙）中国新城镇房地产11.90国开国际-万里红IT及信息化10.67万里锦程创投- Copyright © 投中信息中国企业并购市场重大案例03/www.cvinfo.com.cn2021年，超10亿美元规模完成并购交易33笔，超1亿美元完成并购案例405笔，其中交易规模最大的是天山股份（000877.SZ）75.49亿美元收购南方水泥99.93%股权。12 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2021年中国境内完成并购案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.012021年9月28日，天山股份（000877.SZ）75.49亿美元收购南方水泥99.93%股权。交易完成后天山股份业务规模将显著扩大，主营业务及核心竞争优势进一步凸显。2021年3月22日，字节跳动旗下朝夕光年成立朝夕光年奇想基金收购上海沐瞳科技有限公司，交易金额40.00亿美元。交易后，沐瞳科技会保持独立运营，将融合字节跳动在海外的运营经验，共同开拓全球游戏市场。13南方水泥建筑建材75.49天山股份99.93%沐瞳科技互联网40.00朝夕光年奇想基金-葛洲坝建筑建材35.41中国能建57.16%中联水泥建筑建材33.95天山股份100.00%国家能源集团能源及矿业30.99国电电力-西南水泥建筑建材25.01天山股份95.72%隆基股份制造业24.52高瓴投资6.00%格力电器制造业23.21格力电器5.25%嘉里物流运输物流22.56顺丰控股51.50%美赞臣中国制造业22.00春华资本92.00% Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn跨境并购数据趋势2021年共计完成125笔跨境交易，同比上升12.61%；当中披露金额的有115笔，交易总金额为182.07亿美元，同比下降28.50%。2021年延续了2020年以来疫情影响下的市场节奏。受全球疫情反复的影响，跨境并购的活跃程度较疫情前有一定程度的降低，目前有回暖，但是没有回到疫情以前的状态，大幅度回暖要等到疫情结束。14590.29907.90 1365.41 1081.96554.79254.65182.072072252352211821111252012122201981761071150601201802403000600120018002400300020152016201720182019202020212015年-2021年中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.01 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2021年中企参与跨境并购完成部分案例跨境并购案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.012021年，完成跨境并购案例125笔，其中出境并购83笔，入境并购42笔。2021年9月2日，高瓴投资收购荷兰皇家飞利浦家用电器业务，交易金额约51.97亿美元。拿下飞利浦家电业务，也成为高瓴继百丽国际、普洛斯、格力电器之后，又一百亿级重大的并购交易案。15飞利浦荷兰制造业51.97 高瓴投资泰邦生物开曼群岛医疗健康14.80 中信资本等Ziwi新西兰消费升级10.61 方源资本深圳农村商业银行广东省金融8.12 星展银行Zesty Paws美国消费升级6.10 H&H国际控股奥尔塔哈萨克斯坦共和国能源及矿业4.35 中广核矿业茂佳国际英属维尔京群岛制造业4.31 TCL科技Grenadier美国能源及矿业4.20 新潮能源中品圣德新加坡制造业3.74 中国一重金星资源加拿大能源及矿业2.91 赤峰黄金 Copyright © 投中信息